2012年中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)運(yùn)行趨勢(shì)分析預(yù)測(cè)
http://www.cnkawayi.cn 2012-09-03 13:48 中企顧問網(wǎng)
本文導(dǎo)讀：隨著經(jīng)濟(jì)增速的回落，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)貸款的需求將有所下降，從而使商業(yè)銀行由利息收入外化而來(lái)的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)用收入的增速將比2011年明顯降低。同時(shí)，表外融資向表內(nèi)的回流，使得相關(guān)中間業(yè)務(wù)收入的增速也會(huì)相應(yīng)走低。特別是，隨著CPI的逐步回落，以及銀監(jiān)會(huì)全面加強(qiáng)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管，包括理財(cái)、代理等在內(nèi)的相關(guān)中間業(yè)務(wù)的增速也都會(huì)有所回落。預(yù)計(jì)2012年手續(xù)費(fèi)收入增速會(huì)明顯放緩，大約在30%左右。
根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2011年銀行業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)了近50%。有關(guān)統(tǒng)計(jì)也顯示，2011年前三季度，滬深兩市2000多家上市公司整體業(yè)績(jī)?cè)鏊贋?8.76%，而16家上市銀行業(yè)績(jī)?cè)鏊賲s高達(dá)31.49%。需要指出的是，2011年銀行業(yè)的輝煌業(yè)績(jī)，是一種短期現(xiàn)象。總體判斷，2012年銀行業(yè)的業(yè)績(jī)?nèi)詴?huì)保持2011年的基本態(tài)勢(shì)，盡管有可能回落，但回落幅度不會(huì)太大，總體上保持穩(wěn)定。
1.存款規(guī)模會(huì)有所回升。
2012年，綜合考慮信貸投放規(guī)模有所擴(kuò)大、存款準(zhǔn)備金率下調(diào)、外匯占款增速放緩等因素影響，存款余額增速有望回升，但大幅回升的可能性不大。預(yù)計(jì)2012年末，人民幣存款余額同比增長(zhǎng)15％。
首先，信貸投放規(guī)模擴(kuò)大，相應(yīng)貸款派生出的存款規(guī)模也會(huì)隨之增加。如果2012年新增貸款規(guī)模8.5萬(wàn)億元，將直接推動(dòng)存款增加8.5萬(wàn)億元。其次，新增外匯占款規(guī)模下降限制了存款擴(kuò)張。2012年外匯占款增長(zhǎng)將顯著放緩。在主要發(fā)達(dá)國(guó)家復(fù)蘇前景暗淡，我國(guó)外需不振的影響下，2012年出口增速將放緩，貿(mào)易順差有所收窄；國(guó)外企業(yè)自身資金不足，預(yù)計(jì)FDI規(guī)模也會(huì)有一定程度的回落；在歐洲債務(wù)危機(jī)蔓延、國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩的大環(huán)境下，總體短期資本流入將明顯放緩甚至流出。預(yù)計(jì)2012年新增外匯占款規(guī)模將在2萬(wàn)億元左右。
2.新增貸款規(guī)模將有所擴(kuò)大。
2012年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求依然不低。首先，中西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍將穩(wěn)步推進(jìn)，保障房建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，以及繼續(xù)推進(jìn)在建、續(xù)建項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資增速將趨穩(wěn)，這將帶來(lái)一定規(guī)模的貸款需求。
其次，在收入增長(zhǎng)和鼓勵(lì)消費(fèi)政策的帶動(dòng)下，2012年實(shí)際消費(fèi)增速有所上升，從而帶動(dòng)相應(yīng)貸款需求增加。第三，對(duì)“影子銀行”加強(qiáng)監(jiān)管，表外融資轉(zhuǎn)移到表內(nèi)，導(dǎo)致一部分融資需求轉(zhuǎn)移到銀行信貸上。第四，對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的信貸支持進(jìn)一步加強(qiáng)。
最后，個(gè)人住房貸款需求和房地產(chǎn)開發(fā)貸款需求難有明顯增長(zhǎng)。綜上，在經(jīng)濟(jì)增速不會(huì)大幅回落的情況下，2012年貸款需求依然維持在一定水平，預(yù)計(jì)全年新增貸款8.5萬(wàn)億元，增長(zhǎng)15％。
3.中間業(yè)務(wù)收入增速將有所回落。
隨著經(jīng)濟(jì)增速的回落，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)貸款的需求將有所下降，從而使商業(yè)銀行由利息收入外化而來(lái)的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)用收入的增速將比2011年明顯降低。同時(shí)，表外融資向表內(nèi)的回流，使得相關(guān)中間業(yè)務(wù)收入的增速也會(huì)相應(yīng)走低。特別是，隨著CPI的逐步回落，以及銀監(jiān)會(huì)全面加強(qiáng)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管，包括理財(cái)、代理等在內(nèi)的相關(guān)中間業(yè)務(wù)的增速也都會(huì)有所回落。預(yù)計(jì)2012年手續(xù)費(fèi)收入增速會(huì)明顯放緩，大約在30%左右。
4.銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在規(guī)范中穩(wěn)步發(fā)展。
2011年商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模創(chuàng)新高。之所以如此，一方面源于通貨膨脹和負(fù)利率催生了居民的投資理財(cái)熱情，另一方面是可替代投資品的競(jìng)爭(zhēng)力減弱，凸顯了銀行理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)。此外，存款增長(zhǎng)乏力也激發(fā)了銀行通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品攬存的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。預(yù)計(jì)2012年銀行理財(cái)市場(chǎng)將呈現(xiàn)以下變化：一是理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和產(chǎn)品金額增速將有所放緩。二是信貸類和票據(jù)類資產(chǎn)存量將進(jìn)一步下滑，債券類資產(chǎn)占比將保持相對(duì)平穩(wěn)或穩(wěn)中有升，利率產(chǎn)品占比繼續(xù)提升的空間有限，高風(fēng)險(xiǎn)的股票資產(chǎn)比重有望出現(xiàn)微幅上升。三是理財(cái)產(chǎn)品期限將有所拉長(zhǎng)，3-6個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品將占主流，理財(cái)產(chǎn)品的收益率將逐步下行。四是資金池類理財(cái)產(chǎn)品將更加規(guī)范，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高要求。
5.資產(chǎn)質(zhì)量保持基本穩(wěn)定。
2012年資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)基本保持穩(wěn)定，但部分領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)隱患仍不容忽視。相對(duì)穩(wěn)定的宏觀形勢(shì)對(duì)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的正面支持作用會(huì)繼續(xù)存在，地方政府償債壓力尚在可承受范圍之內(nèi)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的概率不大，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可控，但局部隱患仍應(yīng)引起關(guān)注。房地產(chǎn)貸款質(zhì)量將面臨一定的挑戰(zhàn)，房地產(chǎn)組合的不良率會(huì)略有上升，但總體風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)很大。隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步規(guī)范化管理，民間借貸問題對(duì)小企業(yè)發(fā)展的不利影響將被弱化，小企業(yè)貸款仍將是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，該業(yè)務(wù)會(huì)承受一定的風(fēng)險(xiǎn)壓力但與收益基本平衡，對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況的影響不大。
6.盈利增速將略為降低。
受銀行貸款增速保持穩(wěn)定、銀行體系外資金回流有所增加、境外資金流入放緩等因素的影響，2012年信貸資產(chǎn)增速可能略有放緩，但仍是拉動(dòng)盈利增長(zhǎng)的最主要因素。經(jīng)濟(jì)增速下行使得信貸供需矛盾有所緩解，凈息差基本穩(wěn)定；信貸替代型中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度可能有所放緩，手續(xù)費(fèi)收入對(duì)盈利增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)有所下降；由于收入增長(zhǎng)放緩而管理費(fèi)用增長(zhǎng)穩(wěn)定，前期持續(xù)下降的成本收入比將基本保持穩(wěn)定，不會(huì)對(duì)銀行盈利增長(zhǎng)產(chǎn)生明顯貢獻(xiàn)；“撥貸比”監(jiān)管要求為信用成本率設(shè)置了“底限”，銀行進(jìn)一步降低信用成本率來(lái)釋放盈利的空間將受到限制。預(yù)計(jì)2012年上市銀行凈利潤(rùn)增速將下降至20%左右。
1.存款規(guī)模會(huì)有所回升。
2012年，綜合考慮信貸投放規(guī)模有所擴(kuò)大、存款準(zhǔn)備金率下調(diào)、外匯占款增速放緩等因素影響，存款余額增速有望回升，但大幅回升的可能性不大。預(yù)計(jì)2012年末，人民幣存款余額同比增長(zhǎng)15％。
首先，信貸投放規(guī)模擴(kuò)大，相應(yīng)貸款派生出的存款規(guī)模也會(huì)隨之增加。如果2012年新增貸款規(guī)模8.5萬(wàn)億元，將直接推動(dòng)存款增加8.5萬(wàn)億元。其次，新增外匯占款規(guī)模下降限制了存款擴(kuò)張。2012年外匯占款增長(zhǎng)將顯著放緩。在主要發(fā)達(dá)國(guó)家復(fù)蘇前景暗淡，我國(guó)外需不振的影響下，2012年出口增速將放緩，貿(mào)易順差有所收窄；國(guó)外企業(yè)自身資金不足，預(yù)計(jì)FDI規(guī)模也會(huì)有一定程度的回落；在歐洲債務(wù)危機(jī)蔓延、國(guó)際金融市場(chǎng)持續(xù)動(dòng)蕩的大環(huán)境下，總體短期資本流入將明顯放緩甚至流出。預(yù)計(jì)2012年新增外匯占款規(guī)模將在2萬(wàn)億元左右。
2.新增貸款規(guī)模將有所擴(kuò)大。
2012年，實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求依然不低。首先，中西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)仍將穩(wěn)步推進(jìn)，保障房建設(shè)持續(xù)推進(jìn)，以及繼續(xù)推進(jìn)在建、續(xù)建項(xiàng)目，預(yù)計(jì)投資增速將趨穩(wěn)，這將帶來(lái)一定規(guī)模的貸款需求。
其次，在收入增長(zhǎng)和鼓勵(lì)消費(fèi)政策的帶動(dòng)下，2012年實(shí)際消費(fèi)增速有所上升，從而帶動(dòng)相應(yīng)貸款需求增加。第三，對(duì)“影子銀行”加強(qiáng)監(jiān)管，表外融資轉(zhuǎn)移到表內(nèi)，導(dǎo)致一部分融資需求轉(zhuǎn)移到銀行信貸上。第四，對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)等領(lǐng)域的信貸支持進(jìn)一步加強(qiáng)。
最后，個(gè)人住房貸款需求和房地產(chǎn)開發(fā)貸款需求難有明顯增長(zhǎng)。綜上，在經(jīng)濟(jì)增速不會(huì)大幅回落的情況下，2012年貸款需求依然維持在一定水平，預(yù)計(jì)全年新增貸款8.5萬(wàn)億元，增長(zhǎng)15％。
3.中間業(yè)務(wù)收入增速將有所回落。
隨著經(jīng)濟(jì)增速的回落，實(shí)體經(jīng)濟(jì)對(duì)貸款的需求將有所下降，從而使商業(yè)銀行由利息收入外化而來(lái)的財(cái)務(wù)顧問費(fèi)用收入的增速將比2011年明顯降低。同時(shí)，表外融資向表內(nèi)的回流，使得相關(guān)中間業(yè)務(wù)收入的增速也會(huì)相應(yīng)走低。特別是，隨著CPI的逐步回落，以及銀監(jiān)會(huì)全面加強(qiáng)對(duì)銀行理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管，包括理財(cái)、代理等在內(nèi)的相關(guān)中間業(yè)務(wù)的增速也都會(huì)有所回落。預(yù)計(jì)2012年手續(xù)費(fèi)收入增速會(huì)明顯放緩，大約在30%左右。
4.銀行理財(cái)業(yè)務(wù)在規(guī)范中穩(wěn)步發(fā)展。
2011年商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模創(chuàng)新高。之所以如此，一方面源于通貨膨脹和負(fù)利率催生了居民的投資理財(cái)熱情，另一方面是可替代投資品的競(jìng)爭(zhēng)力減弱，凸顯了銀行理財(cái)產(chǎn)品的優(yōu)勢(shì)。此外，存款增長(zhǎng)乏力也激發(fā)了銀行通過(guò)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品攬存的強(qiáng)烈動(dòng)機(jī)。預(yù)計(jì)2012年銀行理財(cái)市場(chǎng)將呈現(xiàn)以下變化：一是理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和產(chǎn)品金額增速將有所放緩。二是信貸類和票據(jù)類資產(chǎn)存量將進(jìn)一步下滑，債券類資產(chǎn)占比將保持相對(duì)平穩(wěn)或穩(wěn)中有升，利率產(chǎn)品占比繼續(xù)提升的空間有限，高風(fēng)險(xiǎn)的股票資產(chǎn)比重有望出現(xiàn)微幅上升。三是理財(cái)產(chǎn)品期限將有所拉長(zhǎng)，3-6個(gè)月期限的理財(cái)產(chǎn)品將占主流，理財(cái)產(chǎn)品的收益率將逐步下行。四是資金池類理財(cái)產(chǎn)品將更加規(guī)范，對(duì)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理提出更高要求。
5.資產(chǎn)質(zhì)量保持基本穩(wěn)定。
2012年資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)基本保持穩(wěn)定，但部分領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)隱患仍不容忽視。相對(duì)穩(wěn)定的宏觀形勢(shì)對(duì)銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量的正面支持作用會(huì)繼續(xù)存在，地方政府償債壓力尚在可承受范圍之內(nèi)，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)的概率不大，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)可控，但局部隱患仍應(yīng)引起關(guān)注。房地產(chǎn)貸款質(zhì)量將面臨一定的挑戰(zhàn)，房地產(chǎn)組合的不良率會(huì)略有上升，但總體風(fēng)險(xiǎn)不會(huì)很大。隨著監(jiān)管機(jī)構(gòu)的進(jìn)一步規(guī)范化管理，民間借貸問題對(duì)小企業(yè)發(fā)展的不利影響將被弱化，小企業(yè)貸款仍將是商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，該業(yè)務(wù)會(huì)承受一定的風(fēng)險(xiǎn)壓力但與收益基本平衡，對(duì)整體風(fēng)險(xiǎn)狀況的影響不大。
6.盈利增速將略為降低。
受銀行貸款增速保持穩(wěn)定、銀行體系外資金回流有所增加、境外資金流入放緩等因素的影響，2012年信貸資產(chǎn)增速可能略有放緩，但仍是拉動(dòng)盈利增長(zhǎng)的最主要因素。經(jīng)濟(jì)增速下行使得信貸供需矛盾有所緩解，凈息差基本穩(wěn)定；信貸替代型中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)速度可能有所放緩，手續(xù)費(fèi)收入對(duì)盈利增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)有所下降；由于收入增長(zhǎng)放緩而管理費(fèi)用增長(zhǎng)穩(wěn)定，前期持續(xù)下降的成本收入比將基本保持穩(wěn)定，不會(huì)對(duì)銀行盈利增長(zhǎng)產(chǎn)生明顯貢獻(xiàn)；“撥貸比”監(jiān)管要求為信用成本率設(shè)置了“底限”，銀行進(jìn)一步降低信用成本率來(lái)釋放盈利的空間將受到限制。預(yù)計(jì)2012年上市銀行凈利潤(rùn)增速將下降至20%左右。
