中國擔保企業的運營方式研究_中企視點

本文導讀：目前國內擔保機構的擔保放大倍數一般不超過10倍，實際上大部分信用擔保機構實行2-5的擔保放大倍數，這雖然能夠抑制擔保業所面臨的風險，但根據風險收益原則，勢必將造成一些擔保機構未能充分利用擔保資金，導致低收益。

一、擔保企業的核心競爭能力

擔保企業的核心競爭能力分析

二、擔保業務盈利核心因素：擔保放大倍數（杠桿倍數）和擔保收費率

1、擔保放大倍數

按照國家規定，目前國內擔保機構的擔保放大倍數一般不超過10倍，實際上大部分信用擔保機構實行2-5的擔保放大倍數，這雖然能夠抑制擔保業所面臨的風險，但根據風險收益原則，勢必將造成一些擔保機構未能充分利用擔保資金，導致低收益。

根據相關報道，安徽省擔保機構的放大倍數依然維持在3倍左右(正常的放大倍數為5到10倍)，寧波市的放大倍數僅為2.4倍。而在日本等國家，擔保機構的放大倍數可以達到20倍。

2、擔保收費率

國內融資擔保收取的擔保費一般在0.5%～5%，這還不算貸款出現風險時可能要償付的資金，而監管部門規定的擔保費一般不得超過銀行利率的50%，實際上平均在1.2%～1.8%之間，低的不到1%，扣除營業稅、1%的風險準備金和未到期責任準備金后，若再扣除成本率和通貨膨脹率等，余額再進行代償，擔保機構得到的最終收益比較低，導致擔保機構持續發展后勁不足。

三、擔保企業的業務經營范圍

商業擔保公司的業務種類

業務種類	業務目標	細分業務品類
擔保業務	擔保業務收取1%～5%的服務費，同時要求提供足額的反擔保	個人貸款擔保業務：包括個人消費貸款擔保、個人信用貸款擔保、個人創業貸款擔保、房產抵押貸款擔保、房屋按揭貸款擔保等企業融資擔保業務：包括企業流動資金貸款擔保、房地產開發貸款擔保、企業票據貼現擔保、產權質押貸款擔保、設備租賃融資擔保等經濟合同履約擔保業務：包括工程合同履約擔保，工程招投標履約擔保、技術轉讓合同履約擔保、貿易合同履約擔保、房地產交易擔保等
擔保投資業務	擔保投資業務為公司提供低風險高獲利的利潤增長點	以擔保方式為手段，策略性介入風險投資和資本營運領域，包括：擔保承擔的債權轉為被擔保企業的股權用被擔保企業的股權/認股權/期權/分紅權體現擔保的收益，對被擔保企業進行后續投資采用擔保基金方式開展風險投資，擴大投資面，分散風險，提高成功率以擔保為平臺，整合企業資源，強化競爭優勢，獲取更多商機
資產管理	資產管理有效提高凈資產回報率，是主營業務收入的重要補充	來擔保公司來尋求融資的中小企業，往往存在各個方面的欠缺，公司利用其優勢，代理客戶資產在金融市場進行投資，為客戶獲取投資收益。
擔保配套服務	擔保配套服務拓展擔保業務范圍，保證擔保資信質量，增加擔保附加價值，是對擔保業務的垂直整合	咨詢服務：企業理財與資本運作顧問、企業管理顧問、個人理財顧問項目論證服務：擔保投資項目可行性研究與項目評估、資產評估業務、企業與個人資信評估抵押資產處置服務：典當業務、拍賣業務、企業重組、兼并業務代理服務：企業/個人融資代理服務、政府/民間擔保基金的委托管理、資產委托管理業務
擔保基金委托管理	擔保基金委托管理業務延伸公司資金鏈，在不增加資本需求壓力和有效降低風險的前提下開拓擔保市場	政府擔保基金的委托管理社會擔保基金的委托管理的委托管理
資產處置及資產證券化	反擔保資產和銀行抵押資產的處置及資產證券化業務是公司化解擔保風險的重要手段，亦是今后潛在的贏利增長點	企業債券和可轉換債券發行擔保銀行房屋抵押資產證券化擔保反擔保資產證券化擔保企業債券回購擔保

資料來源：中企顧問網整理

四、擔保企業的經營風險

擔保企業的經營風險

經營風險	具體內容
資金能力風險	擔保基金之外的部分，銀行憑借的是擔保公司的信用，在這種操作模式下，注冊資本和信用放大倍數直接決定擔保公司擔保行為的風險級別。至于注冊資本不實、股東抽逃出資、擔保基金來源不充分等，就使銀行面臨的風險更為巨大。在一些地區，某些商業銀行規定：只承認由政府出資的貸款擔保資格，不承認民間擔保機構的信用資質，除非做出全額擔保，這讓許多地方的擔保公司在幫助中小企業擴展融資上受限。
管理能力風險	主營業務不規范特別是商業性擔保公司，在經營擔保業務的同時，兼營投資業務，甚至開展放貸。良好的投資回報，固然可增加抗風險能力，但投資經營的失誤，后果是直接削弱公司擔保和代償能力。
雙向的信用危機即信用缺乏與信用過度	擔保的作用，在于提供信用支持。擔保公司憑借自己的信用，為缺乏信用能力的多家企業和個人融得銀行貸款。信用擔保額的放大倍數是擔保機構信用能力的標識，正常的應在自有資金的5～12倍。然而在國內，絕大多數擔保公司自身還沒有信用可言，甚至被銀行拒之門外。全國幾千家擔保公司的平均信用額放大僅2倍多。一些擔保公司只得以自己的資產全額質押于銀行，為被擔保企業貸款；而有的擔保公司又走向另一極端，放大倍數高達30倍。