一、獸藥行業(yè)未來(lái)增速將在20%左右

    動(dòng)物保健品行業(yè)可以分為兩大類(lèi)：獸用生物制品和獸用制劑。獸用生物制品主要包括疫苗、治療用生物制品、診斷制品和其他生物制品，其中疫苗占生物制品銷(xiāo)售額的90%以上。

    獸用制劑主要包括化學(xué)制劑、中獸藥和其他制劑，目前化學(xué)制劑占比較大。但中獸藥由于既可以預(yù)防和治療疾病、促進(jìn)動(dòng)物生長(zhǎng)，又不會(huì)產(chǎn)生危害人體健康的藥物殘留和耐藥性，使用比例逐年提高。

    目前我國(guó)獸藥市場(chǎng)仍然以獸用制劑為主，其與生物制品的比例大約為4:1，未來(lái)幾年，隨著強(qiáng)制免疫范圍的擴(kuò)大和規(guī)�；�養(yǎng)殖比例的提高，獸用生物制品的占比將逐漸提高。動(dòng)保行業(yè)和我國(guó)的畜牧業(yè)的發(fā)展密切相關(guān)，增長(zhǎng)的驅(qū)動(dòng)因素主要在于我國(guó)養(yǎng)殖規(guī)模的不斷擴(kuò)大和規(guī)�；�養(yǎng)殖企業(yè)占比的不斷提高。

    隨著我國(guó)近幾年畜牧業(yè)的快速發(fā)展，目前養(yǎng)殖方式已由原來(lái)的勞動(dòng)密集型的傳統(tǒng)畜牧養(yǎng)殖方式向現(xiàn)代化的規(guī)模養(yǎng)殖方法轉(zhuǎn)變，帶動(dòng)了我國(guó)動(dòng)保行業(yè)的快速發(fā)展。據(jù)中國(guó)獸藥協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，截止到2010年，我國(guó)的獸藥銷(xiāo)售額已經(jīng)達(dá)到了304.38億元，近十年的復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到了26.7%。我們預(yù)計(jì)未來(lái)我國(guó)動(dòng)保產(chǎn)品市場(chǎng)銷(xiāo)售額將以年均20%左右的增速增長(zhǎng)。

2001-2013年中國(guó)獸藥市場(chǎng)規(guī)模統(tǒng)計(jì)

      二、我國(guó)養(yǎng)殖規(guī)模將不斷擴(kuò)大：

     我國(guó)人均消費(fèi)肉類(lèi)的量遠(yuǎn)低于世界其他國(guó)家。我國(guó)是肉類(lèi)消費(fèi)大國(guó)，2011年我國(guó)的肉類(lèi)總產(chǎn)量達(dá)到了7957.84萬(wàn)噸，占全球肉類(lèi)總產(chǎn)量的32%。但我國(guó)的人均的肉類(lèi)消費(fèi)量相對(duì)于全球來(lái)說(shuō)依然較低，美國(guó)人均肉類(lèi)消費(fèi)為130公斤，歐洲人均消費(fèi)為89公斤，臺(tái)灣地區(qū)人均肉類(lèi)消費(fèi)已達(dá)70公斤，而我國(guó)境內(nèi)城鎮(zhèn)居民人均肉類(lèi)消費(fèi)38公斤左右，農(nóng)村人均肉類(lèi)消費(fèi)僅21公斤，就按照與大陸居民生活消費(fèi)習(xí)慣類(lèi)似的臺(tái)灣消費(fèi)量來(lái)計(jì)算，我國(guó)境內(nèi)肉類(lèi)消費(fèi)仍然有近1倍的增長(zhǎng)空間。

     我國(guó)肉類(lèi)消費(fèi)的主要增長(zhǎng)在于農(nóng)村消費(fèi)。我國(guó)農(nóng)村人口占據(jù)全國(guó)人口的一半，但農(nóng)村的肉類(lèi)消費(fèi)水平依然較低，其人均肉類(lèi)消費(fèi)水平和城鎮(zhèn)差距較大，主要原因是城鄉(xiāng)收入差距大。1980年我國(guó)農(nóng)村居民家庭人均純收入只有191.3元，到2012年為7917元，比1980年增長(zhǎng)了41倍，城鎮(zhèn)居民人均可支配收入是農(nóng)村居民人均純收入的2.5倍，國(guó)際上最高才在2倍左右，可見(jiàn)農(nóng)村居民收入水平偏低，而較低的收入直接制約了其肉類(lèi)消費(fèi)水平。

     三、我國(guó)養(yǎng)殖規(guī)�；�提升加速：

     近年來(lái)，我國(guó)畜牧業(yè)養(yǎng)殖規(guī)模化提升加速，這導(dǎo)致了畜群密度加大，流動(dòng)頻繁，為動(dòng)物得傳染病、寄生蟲(chóng)病、中毒病和營(yíng)養(yǎng)代謝等疾病的流行創(chuàng)造了條件，造成動(dòng)物發(fā)病率、死亡率的提高，生產(chǎn)性能下降。而獸藥在降低畜禽發(fā)病率與死亡率、提高飼料利用率、促生長(zhǎng)和改善產(chǎn)品品質(zhì)方面起到十分顯著的作用。從行業(yè)的關(guān)聯(lián)性來(lái)看，畜牧業(yè)的規(guī)模化發(fā)展將直接促進(jìn)獸藥消費(fèi)量。

     我國(guó)目前生豬養(yǎng)殖規(guī)模化程度大約為35%（年出欄500頭以上），如果按50頭以上算，則達(dá)到了65%。出欄量1萬(wàn)頭以上的生豬養(yǎng)殖場(chǎng)的出欄比例僅為6.6%。蛋雞的規(guī)模化養(yǎng)殖比例大約為82%（年出欄500只以上）。我國(guó)生豬的養(yǎng)殖規(guī)�；�程度無(wú)論是同肉雞規(guī)�；�養(yǎng)殖比還是和國(guó)外同行相比，都有非常大的提升空間。根據(jù)畜牧業(yè)發(fā)展十二五規(guī)劃，生豬的規(guī)�；�養(yǎng)殖比例到十二五末將達(dá)到50%，而禽類(lèi)的規(guī)�；�比例也將不斷提升，規(guī)�；�的持續(xù)提升將促進(jìn)獸藥消費(fèi)量的提升。

2006-2015年生豬養(yǎng)殖規(guī)�；�不斷提高

      近幾年我國(guó)養(yǎng)殖規(guī)模化提升加速的主要原因，我們認(rèn)為有以下幾點(diǎn)：

      農(nóng)民工工資的上升，散養(yǎng)模式的機(jī)會(huì)成本增加。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，城鎮(zhèn)化速度的加快，尤其是我國(guó)老齡化速度的加快，2007年以來(lái)我國(guó)沿海地區(qū)“勞工荒”現(xiàn)象越來(lái)越多，勞動(dòng)力價(jià)格開(kāi)始逐步上升，以前的養(yǎng)豬散戶(hù)現(xiàn)在可以外出打工，使得家庭散養(yǎng)方式養(yǎng)豬的機(jī)會(huì)成本越來(lái)越高。近5年來(lái)，農(nóng)民工工資的復(fù)合增速接近20%，2010年農(nóng)民工平均工資上漲至1700元/月左右，較2009年上漲22%。城市農(nóng)民工工資穩(wěn)定、且快速的增長(zhǎng)，以及農(nóng)民工就業(yè)條件的不斷改善，導(dǎo)致生豬養(yǎng)殖的機(jī)會(huì)成本大大提高。

      近幾輪豬肉價(jià)格的周期波動(dòng)導(dǎo)致養(yǎng)殖散戶(hù)被洗牌出局。生豬價(jià)格的變化規(guī)律有個(gè)說(shuō)法叫“生豬生產(chǎn)周期性波動(dòng)”，簡(jiǎn)稱(chēng)“豬周期”。即生豬產(chǎn)業(yè)發(fā)展一再出現(xiàn)的“豬肉價(jià)格大漲——母豬存欄量大增——生豬供應(yīng)量劇增——肉價(jià)下跌——養(yǎng)殖戶(hù)大量淘汰母豬——生豬供應(yīng)量減少——肉價(jià)再次上漲……”規(guī)律。大多數(shù)散養(yǎng)戶(hù)因資金實(shí)力較弱經(jīng)受不住豬價(jià)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)而被洗牌出局，而有一部分養(yǎng)殖戶(hù)因養(yǎng)殖效率較高、疫情控制風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)，豬價(jià)周期判斷準(zhǔn)確，不但沒(méi)有虧損，反而繼續(xù)增加投入，擴(kuò)大了養(yǎng)殖規(guī)模，由年出欄量50頭以下增至年出欄量達(dá)到200-1000頭。

      養(yǎng)殖散戶(hù)對(duì)防疫能力和對(duì)疾病的重視程度較差，導(dǎo)致不少散養(yǎng)戶(hù)因疫病風(fēng)險(xiǎn)被淘汰出局。由于城市規(guī)模的不斷擴(kuò)張，導(dǎo)致養(yǎng)殖密度不斷增大，人口與禽畜的流動(dòng)性也不斷增強(qiáng)，導(dǎo)致疫情風(fēng)險(xiǎn)不斷增大。一些散戶(hù)對(duì)疾病的防疫能力不夠重視，導(dǎo)致被淘汰出局。

      隨著我國(guó)養(yǎng)殖規(guī)�；�的不斷提高，養(yǎng)殖密度不斷增大，疫情風(fēng)險(xiǎn)加大，使得養(yǎng)殖戶(hù)對(duì)疾病的防疫更加重視。目前我國(guó)疫苗的費(fèi)用占整個(gè)養(yǎng)殖成本的比例僅有1.21%左右（中等規(guī)�；�養(yǎng)殖場(chǎng)），如果是散養(yǎng)的話(huà)，疫苗的費(fèi)用占整個(gè)養(yǎng)殖成本比例僅0.91%。隨著規(guī)模化養(yǎng)殖量的提高和增加，對(duì)疫苗的用量也會(huì)不斷增加。

大規(guī)模養(yǎng)殖疫苗占總成本比例大于散養(yǎng)