1、混凝土行業具備建材行業的普遍特點

    縱觀整個混凝土行業具有建材行業的一般特性：1、季節性：由于整個建筑行業施工受季節影響較大，這也相應的影響到商混行業，一般在年底或者年初整個商品混凝土行業處于萎縮狀態。明顯的季節性也會使得行業的產能利用率偏低。2、地域性：由于建材的有效運距的限制，區域市場價格的差異較大。3、周期性：混凝土產量的增長直接受當地的房地產施工及大型的基礎建設項目的增長的影響，屬于投資拉動型行業。而投資一般具有一定的周期性，因此商混行業也具有周期性，目前我國商混產量還處于高速增長期，呈周期變動的主要是價格和盈利能力。當市場穩定后，混凝土需求也會出現周期性變動。4、規模效應。企業的規模優勢明顯，提高設備的利用率和保供能力。5、產品同質化嚴重。

    2、我國商混特點：普及率低增速快、地域不平衡、集中度低、產能利用率低

    需求增速遠高于水泥：普及率低，存在替代效應

    商品混凝土普及率處于較低水平。目前我國商品混凝土普及率僅為30%左右，遠低于歐美主要發達國家80%以上的商品混凝土普及率水平。目前，我國的商品混凝土主要是指預拌混凝土中的一部分，尚未包含預制混凝土。我國預拌混凝土行業起始于1970s末期，1990s開始獲得蓬勃發展。隨著2003年“禁現令”的出臺，我國的預拌混凝土產量高速增長。2011年我國預拌混凝土產量14.24億方，2005到2011年復合增長率24.7%；商品混凝土產量7.43億萬，2005到2011年復合增長率32.7%。商品混凝土占預拌混凝土的比例從2005年的35.9%提高到2011年的52.2%。

中國商品混泥土行業發展歷程

2005-2012年中國商品混凝土產量及其增速

2005-2012年中國商品混凝土和預拌混凝土產量及其比例

商品混凝土行業涉及主要法律法規和政策匯總

資料來源：中企顧問網整理

    2003年的“禁現令”中同時規定，預拌混凝土必須使用散裝水泥，我國2003年水泥總產量8.62億噸，散裝水泥230億噸。散裝水泥占比26.7%。到2011年我國水泥總產量20.99億噸，散裝水泥產量10.68億噸。散裝水泥占比51.8%。2003到2011年，水泥產量復合增長率11.8%，散裝水泥產量復合增長率21.2%。散裝水泥產量的復合增長率和預拌混凝土接近。

1991-2011年中國水泥總產量和散裝水泥用量

    地域發展不平衡：華東地區發展最快

    我國商品混凝土產量華東區占據45%，中南、西南、華北、西北、東北占比分別為18%、16%、11%、7%和3%。目前，北京、上海、廣州、大連、廈門等大城市商品混凝土使用量比較大，已占混凝土總用量的60-80%，接近發達國家的水平。但是在經濟欠發達地區，有很多城市甚至還沒有商品混凝土攪拌站。

    對比商混產量地區分布和水泥產量地區分布，可以看出，華東地區水泥消耗量全國占比32%，而商混占比45%。說明華東地區商混的發展程度較高，普及率較高。華北、西北、西南地區水泥和商混占比基本相同。而東北、中南的商混發展水平相對水泥產量來說相對滯后。

商品混凝土產量按地區分布

    3、行業集中度偏低，前十占據5%市場份額

    我國2011年商品混凝土產量7.43億方，產量最大的是華潤水泥，1383萬方，占比0.97%。前十名產量合計7558萬方，占比5.31%。全球混凝土（不含中國）前十大混凝土廠商的集中度為10%左右。混凝土上游水泥企業前十強熟料的集中度為40%以上，水泥的集中度也在30%左右。混凝土下游房地產行業的前十強的集中度為15%左右。無論從國際經驗還是上下游情況，混凝土行業都有集中度提升的趨勢。

2011年度中國商品混凝土企業銷量排行榜：萬方

資料來源：中企顧問網整理

    行業產能利用率偏低

    我國商品混凝土行業產能利用率整體水平較低，主要原因是：①攪拌設備價值較低、容易形成較大的攪拌能力：目前一臺設計產能為30萬m3/年的HZS180雙臥軸攪拌機價格為200萬元左右，在一個攪拌站（一般配備兩臺攪拌機）總投資額中所占的比重較小，一般占比不足10%，因此容易形成較大的攪拌能力。②攪拌能力不完全代表實際生產能力：攪拌站總投資中運輸和泵送設備占比在60%左右，通常是一個攪拌站供應能力的瓶頸，進而造成攪拌站的實際生產能力低于攪拌機的設計產能。③峰值保障：需求有季節性，因此只能通過擴大產能來滿足波峰需求。