壽險(xiǎn)轉(zhuǎn)型繼續(xù)向前
http://www.cnkawayi.cn 2013-01-11 09:26 中企顧問(wèn)網(wǎng)
本文導(dǎo)讀：中企顧問(wèn)網(wǎng)預(yù)計(jì)若新渠道、新產(chǎn)品創(chuàng)新以及政策刺激上出現(xiàn)真空，2011~2014年壽險(xiǎn)全行業(yè)年均保費(fèi)增速將放緩至與GDP增速相當(dāng)水平。
壽險(xiǎn)業(yè)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)失衡，舊有模式面臨變革，高成長(zhǎng)后進(jìn)入轉(zhuǎn)型期中國(guó)壽險(xiǎn)業(yè)經(jīng)歷了近30年的補(bǔ)償性飛速發(fā)展，銷售渠道創(chuàng)新和保險(xiǎn)產(chǎn)品創(chuàng)新是推動(dòng)歷次壽險(xiǎn)行業(yè)保費(fèi)增長(zhǎng)的動(dòng)力。
回顧過(guò)去十幾年壽險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)的軌跡可以發(fā)現(xiàn)：（1）2000~2010年，我國(guó)壽險(xiǎn)公司保費(fèi)年均復(fù)合增速達(dá)到26.5%，遠(yuǎn)高于同時(shí)期名義GDP的年均復(fù)合增速。2）2002年，壽險(xiǎn)公司保費(fèi)同比增速~60%，主要受益于銀行代理銷售渠道的全面啟動(dòng)和包括分紅險(xiǎn)等在內(nèi)的新型產(chǎn)品的推出。（3）2008年，壽險(xiǎn)公司保費(fèi)同比增速亦達(dá)到~50%，主要得益于資本市場(chǎng)的持續(xù)繁榮推動(dòng)了萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的迅速增長(zhǎng)。
然而，近年來(lái)盲目追求規(guī)模增長(zhǎng)的粗放式經(jīng)營(yíng)造成壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯失衡，集中體現(xiàn)在：（1）低利潤(rùn)率分紅型產(chǎn)品在壽險(xiǎn)保費(fèi)中的占比達(dá)到80%以上，而在美國(guó)/德國(guó)/韓國(guó)壽險(xiǎn)公司保費(fèi)結(jié)構(gòu)中分紅險(xiǎn)保費(fèi)占比僅~20%/30%/15%。（2）銀保渠道的全面啟動(dòng)推動(dòng)了壽險(xiǎn)行業(yè)近十年的快速發(fā)展，銀保渠道也超過(guò)個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷成為保費(fèi)收入占比最高的銷售渠道，然而近年來(lái)銀保業(yè)務(wù)監(jiān)管的加強(qiáng)以及銀行自身理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，使得銀保渠道保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也面臨發(fā)展困境。
中企顧問(wèn)網(wǎng)發(fā)布的《2012-2016年中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)評(píng)估與投資前景研究報(bào)告》指出，壽險(xiǎn)業(yè)舊有模式面臨變革，行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。短期而言，受制于投資收益率吸引力不足，壽險(xiǎn)產(chǎn)品吸收資金能力低于其他金融理財(cái)產(chǎn)品。而中期而言，由于狹義壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)（不含年金和健康險(xiǎn)）趨于階段性飽和，補(bǔ)償性增長(zhǎng)空間有限，壽險(xiǎn)業(yè)將逐步從快速增長(zhǎng)期過(guò)渡為中速增長(zhǎng)期。展望未來(lái)，我們認(rèn)為，壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展面臨在行業(yè)監(jiān)管制度、公司治理結(jié)構(gòu)和銷售渠道管理等方面的變革。中企顧問(wèn)網(wǎng)預(yù)計(jì)若新渠道、新產(chǎn)品創(chuàng)新以及政策刺激上出現(xiàn)真空，2011~2014年壽險(xiǎn)全行業(yè)年均保費(fèi)增速將放緩至與GDP增速相當(dāng)水平。壽險(xiǎn)業(yè)未來(lái)是否能繼續(xù)獲得大幅超越GDP的增長(zhǎng)很大程度上取決于年金和健康險(xiǎn)領(lǐng)域的制度性變革。
回顧過(guò)去十幾年壽險(xiǎn)公司保費(fèi)增長(zhǎng)的軌跡可以發(fā)現(xiàn)：（1）2000~2010年，我國(guó)壽險(xiǎn)公司保費(fèi)年均復(fù)合增速達(dá)到26.5%，遠(yuǎn)高于同時(shí)期名義GDP的年均復(fù)合增速。2）2002年，壽險(xiǎn)公司保費(fèi)同比增速~60%，主要受益于銀行代理銷售渠道的全面啟動(dòng)和包括分紅險(xiǎn)等在內(nèi)的新型產(chǎn)品的推出。（3）2008年，壽險(xiǎn)公司保費(fèi)同比增速亦達(dá)到~50%，主要得益于資本市場(chǎng)的持續(xù)繁榮推動(dòng)了萬(wàn)能險(xiǎn)、投連險(xiǎn)等投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的迅速增長(zhǎng)。
然而，近年來(lái)盲目追求規(guī)模增長(zhǎng)的粗放式經(jīng)營(yíng)造成壽險(xiǎn)公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)明顯失衡，集中體現(xiàn)在：（1）低利潤(rùn)率分紅型產(chǎn)品在壽險(xiǎn)保費(fèi)中的占比達(dá)到80%以上，而在美國(guó)/德國(guó)/韓國(guó)壽險(xiǎn)公司保費(fèi)結(jié)構(gòu)中分紅險(xiǎn)保費(fèi)占比僅~20%/30%/15%。（2）銀保渠道的全面啟動(dòng)推動(dòng)了壽險(xiǎn)行業(yè)近十年的快速發(fā)展，銀保渠道也超過(guò)個(gè)險(xiǎn)營(yíng)銷成為保費(fèi)收入占比最高的銷售渠道，然而近年來(lái)銀保業(yè)務(wù)監(jiān)管的加強(qiáng)以及銀行自身理財(cái)產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)，使得銀保渠道保險(xiǎn)業(yè)務(wù)也面臨發(fā)展困境。
中企顧問(wèn)網(wǎng)發(fā)布的《2012-2016年中國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)評(píng)估與投資前景研究報(bào)告》指出，壽險(xiǎn)業(yè)舊有模式面臨變革，行業(yè)進(jìn)入轉(zhuǎn)型期。短期而言，受制于投資收益率吸引力不足，壽險(xiǎn)產(chǎn)品吸收資金能力低于其他金融理財(cái)產(chǎn)品。而中期而言，由于狹義壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)（不含年金和健康險(xiǎn)）趨于階段性飽和，補(bǔ)償性增長(zhǎng)空間有限，壽險(xiǎn)業(yè)將逐步從快速增長(zhǎng)期過(guò)渡為中速增長(zhǎng)期。展望未來(lái)，我們認(rèn)為，壽險(xiǎn)業(yè)發(fā)展面臨在行業(yè)監(jiān)管制度、公司治理結(jié)構(gòu)和銷售渠道管理等方面的變革。中企顧問(wèn)網(wǎng)預(yù)計(jì)若新渠道、新產(chǎn)品創(chuàng)新以及政策刺激上出現(xiàn)真空，2011~2014年壽險(xiǎn)全行業(yè)年均保費(fèi)增速將放緩至與GDP增速相當(dāng)水平。壽險(xiǎn)業(yè)未來(lái)是否能繼續(xù)獲得大幅超越GDP的增長(zhǎng)很大程度上取決于年金和健康險(xiǎn)領(lǐng)域的制度性變革。
