2009年，我國證券經營機構實力增強，全國106家證券公司總資產2.0萬億元，凈資產4838.8億元，凈資本3831.8億元，分別比上年增長69.2%、35.0%和32.8%；全年實現凈利潤932.7億元，104家公司實現贏利。2009年，滬、深股市累計成交53.6萬億元，同比多成交26.9萬億元，2009年末，股票市場流通市值為15.1萬億元，同比增長2.3倍。
　2010年上半年，106家證券公司上半年實現營業收入731.42億元，各主營業務收入分別為代理買賣證券業務凈收入482.75億元、證券承銷與保薦及財務顧問業務凈收入115.95億元、受托客戶資產管理業務凈收入7.78億元，證券投資收益（含公允價值變動）3.96億元，上半年累計實現凈利潤293.02億元。2010年上半年從市場融資募集資金來看，合計實現股權融資4000億元以上。2002-2010年8月，中國證券市場境內融資額達2.7萬億，其中2007年境內融資額近8000億，創造了近十年的峰值。截至2010年8月，此數據已達5735億元，比2009年全年的4561億元高出25.7%。
　從長遠來說，到2030年都是中國證券行業的黃金機遇期。各種跡象表明，未來一兩年，資產價格整體上升的趨勢有望得到維持，并有不斷創出階段新高的可能，持續產生財富效應和羊群效應，證券行業存量市場有新高機遇。那么，在當前證券市場瞬息萬變的形勢下，我國證券企業該如何分析當前發展形勢、把握未來發展方向、并根據行業趨勢制定發展戰略呢？
　本行業報告主要依據國家統計局、國家發改委、中國證券監督管理委員會、中國人民銀行、中國證券業協會、上海證券交易所、深圳證券交易所、全國商業信息中心、國民經濟景氣監測中心、中國證券報及國內外相關報刊雜志媒體的基礎信息以及證券專業研究單位等公布和提供的大量資料，結合深入的市場調查資料，立足于全球證券行業整體發展大勢，對中國證券行業的發展情況、主要細分市場、競爭格局等進行了分析及預測，并對未來證券行業發展的整體環境及發展趨勢進行探討和研判，最后在前面大量分析、預測的基礎上，研究了證券行業今后的發展與投資策略。 　　本證券行業報告，為證券公司、研究機構、上市公司等企業在激烈的市場競爭中洞察先機，根據市場需求及時調整經營策略，為戰略投資者選擇恰當的投資時機和公司領導層做戰略規劃提供了準確的市場情報信息及科學的決策依據，同時對銀行信貸部門也具有極大的參考價值。

報告目錄

第一部分 證券行業發展分析
第一章 證券行業概述 1
第一節 證券相關概念 1
一、證券的定義 1
二、證券的票面要素 1
三、證券的特征 1
四、證券的分類 2
五、證券的功能 3
第二節 證券市場相關概念 3
一、證券市場的定義 3
二、證券市場的特征 4
三、證券市場的結構 4
四、證券市場的基本功能 5

第二章 全球證券市場發展分析 7
第一節 全球證券行業發展情況分析 7
一、金融危機對全球證券市場的發展影響 7
二、2013年全球證券市場情況分析 7
三、2013年全球證券市場競爭分析 9
四、全球證券市場發展趨勢預測 10
五、未來20年全球金融發展變局預測 13
第二節 美國證券市場發展分析 14
一、美國證券市場簡介 14
二、美國證券市場監管機構 18
三、2012年美國證券市場發展情況 20
四、2013年美國證券市場發展情況 21
第三節 印度證券市場發展分析 22
一、印度證券交易市場層次分析 22
二、印度證券市場主要力量分析 23
三、印度證券技術和制度的創新 25
四、印度區域證券市場發展分析 27
五、2013年印度證券市場分析 28
第四節 韓國證券市場發展分析 29
一、韓國證券市場的發展過程 29
二、韓國證券市場的發展模式 30
三、韓國證券市場的競爭戰略 31
四、開放后韓國證券公司變化 33
五、2013年韓國股市展望 35

第三章 我國證券行業發展分析 37
第一節 2011年我國證券市場發展回顧 37
一、2011年證券行業發展分析 37
二、2011年證券市場大事記 41
三、2011年證券行業盈利增長情況 45
四、2011年末證券公司總資產情況 47
五、2011年我國證券投資項下凈流入情況 47
六、2011年對外證券投資情況 50
第二節 2012年我國證券市場發展分析 51
一、2012年我國證券市場十大事件 51
二、2012年我國證券市場十大案例 58
三、2012年證券市場發展分析 67
四、2012年證券市場融資分析 79
第三節 2013年我國證券市場發展分析 80
一、2013年金融證券市場運行情況 80
二、2013年我國證券市場融資發展分析 82
三、2013年中國證券市場預測 83
第四節 上海、深圳證券市場發展分析 86
一、2013年上海證券市場發展分析 86
二、2013年上海證券市場成交額 89
三、2013年上海證券市場統計數據 90
四、2013年深圳中小板市場發展分析 92
第五節 香港證券市場發展分析 109
一、香港證券市場的發展歷程 109
二、2011年香港證券市場重要事件回顧 111
三、2011年港股發展影響因素分析 114
四、2012年香港證券市場十大事件 115
五、2013年香港證券市場IPO情況 120
六、2013年香港證券和期貨期權交易征費下調 120

第二部分 證券細分市場及相關行業分析
第四章 我國證券細分市場分析
第一節 2011-2013年我國股票市場分析 121
一、2011年我國股票市場運行情況分析 121
二、2012年我國股票市場運行情況分析 131
三、2012年我國股票市場十大事件分析 133
四、2013年我國股票市場運行情況分析 135
五、2011-2013年限售股解禁對股票市場的影響 136
六、我國股市市值居全球第三位 142
第二節 2011-2013年我國債券市場分析 142
一、2011年我國債券市場運行情況分析 142
一、2012年我國債券市場運行情況分析 152
三、2013年債券市場發展情況分析 172
四、2013年我國債券市場發展提速 180
第三節 2011-2013年我國基金市場分析 183
一、2011年基金行業發展情況 183
二、2011年基金行業整體運行情況 190
三、2012年基金行業發展情況 199
四、2013年基金行業發展情況 201
五、2013年基金公司產品業績分析 205
六、2012-2013年基金行業的變化情況 208
第四節 權證在中國證券市場的風險分析 215
一、權證的相關概念 215
二、在中國發展情況 216
三、權證的風險分析 219
四、權證風險的規避 219

第五章 我國證券市場相關行業分析 221
第一節 證券經紀業務分析 221
一、證券經紀業務面臨的問題分析 222
二、證券經紀業務難點分析 229
三、證券經紀業務與證券電子商務 231
四、《證券經紀人管理暫行規定》正式施行 240
五、證券經紀業務營銷發展概況 241
第二節 網絡證券發展分析 245
一、我國網絡證券業的現狀分析 245
二、我國網絡證券業的發展策略 245
三、網絡證券信息披露制度簡述 247
四、我國網絡證券監管分析 259
五、高性能網絡助力證券新業務拓展 262
第三節 二板市場發展分析 265
一、二板市場的定義 265
二、國外二板市場介紹 265
三、二板市場風險投資機制 267
四、中國證券二板市場設立的比較分析 269
五、建二板市場時機已成熟 272
第四節 券商發展分析 273
一、2011年券商經營業績分析 273
二、2011年券商經營業績排名 274
三、2012年證券公司業績分析 278
四、2013年券商經營業績分析 278

第三部分 證券行業競爭格局分析
第六章 行業競爭格局分析 280
第一節 我國證券市場競爭格局 280
一、證券市場競爭排名 280
二、我國證券市場競爭格局 286
三、中國證券公司行業競爭特色 289
四、中國證券行業未來競爭趨勢 290
五、提升證券公司核心競爭力分析 291
第二節 股權分置改革后的證券市場格局 292
一、股權分置改革的市場化效果 292
二、股權分置改革后的市場格局 292
三、股權分置改革后面臨的問題 293
第三節 我國證券市場競爭分析 294
一、證券行業競爭發展概述 294
二、證券行業差異化競爭分析 296
三、遠程教育成證券業競爭必修課 299
四、證券行業競爭集中度分析 300
五、專業化是證券公司的核心競爭力 303
六、2013年券商規范化競爭邁出的第一步 310

第七章 主要企業競爭格局分析 312
第一節 中國銀河證券股份有限公司 312
一、公司介紹 312
二、銀河證券公司經濟業務發展 313
三、公司發展策略及未來展望 318
第二節 國泰君安證券股份有限公司 324
一、公司介紹 324
二、2013年公司經營分析 326
三、2013年農行與國泰君安證券簽署戰略合作協議 326
第三節 廣發證券股份有限公司 327
一、公司介紹 327
二、2013年企業經營情況分析 329
三、2012-2013年企業財務數據分析 330
第四節 國信證券有限責任公司 334
一、公司介紹 334
二、2011年公司經營狀況分析 335
三、2012年公司經營狀況分析 337
四、2013年公司經營分析 339
第五節 宏源證券股份有限公司 340
一、公司介紹 340
二、2012年企業經營情況分析 341
三、2013年企業經營情況分析 342
四、2012-2013年企業財務數據分析 345
五、2013年公司發展展望及策略 349
第六節 東北證券股份有限公司 350
一、公司介紹 350
二、2012年企業經營情況分析 350
三、2013年企業經營情況分析 351
四、2012-2013年企業財務數據分析 352
五、2013年公司發展展望及策略 356
第七節 國元證券股份有限公司 358
一、公司介紹 358
二、2012年企業經營情況分析 359
三、2013年企業經營情況分析 359
四、2012-2013年企業財務數據分析 361
五、2013年公司發展展望及策略 366
第八節 長江證券股份有限公司 368
一、公司介紹 368
二、2012年企業經營情況分析 369
三、2013年企業經營情況分析 369
四、2012-2013年企業財務數據分析 370
五、2013年公司發展展望及策略 374
第九節 中信證券股份有限公司 376
一、公司介紹 376
二、2012年企業經營情況分析 377
三、2013年企業經營情況分析 379
四、2012-2013年企業財務數據分析 381
五、2013年公司發展展望及策略 385
第十節 國金證券股份有限公司 387
一、公司介紹 387
二、2012年企業經營情況分析 388
三、2013年企業經營情況分析 390
四、2012-2013年企業財務數據分析 391
五、2013年公司發展展望及策略 395
第十一節 海通證券股份有限公司 398
一、公司介紹 398
二、2012年企業經營情況分析 400
三、2013年企業經營情況分析 401
四、2012-2013年企業財務數據分析 403
五、2013年公司發展展望及策略 408
第十二節 太平洋證券股份有限公司 410
一、公司介紹 410
二、2012年企業經營情況分析 411
三、2013年企業經營情況分析 413
四、2012-2013年企業財務數據分析 415
五、2013年公司發展展望及策略 418

第四部分 證券行業發展趨勢預測
第八章 2014-2019年證券行業發展環境預測 426
第一節 經濟環境 426
一、2013年我國宏觀經濟運行指標分析 431
二、2013年中國經濟形勢前瞻及政策走勢分析 438
第二節 社會環境 443
一、2012年中國社會民生環境現狀 443
二、2012年中國信用體系建設的成效 451
三、2013年中國信用體系建設展望 456
四、2013年居民消費價格總水平小幅上升 457
五、影響我國居民消費狀況的主要因素分析 459
第三節 金融環境 467
一、國際金融市場發展形勢分析 467
二、2012年中國金融市場運行綜述 472
三、2013年中國金融市場運行情況 478
四、2013中國銀行業回顧與展望 479
五、2013年新增貸款、M2增速情況 483
第三節 我國證券行業政策環境分析 486
一、券商合規體系建設情況分析 486
二、依法查詢凍結扣劃情況分析 487
三、證券業推薦性國家標準情況 487
四、證券執法新體制的形成情況 488
五、證券行業政策指向意義明確 489
第四節 我國證券市場稅收政策淺析 490
一、我國證券市場的稅種設置現狀 490
二、我國證券市場稅收制度的缺陷 491
三、我國證券市場稅收政策的相關建議 493
第五節 證券行業規范發展回顧 494
一、證券公司規范發展回顧 494
二、證券公司規范發展關鍵 495
三、證券公司三年綜合治理及遺留風險化解 497
四、監管框架基本搭建完成 498
第六節 做市商制度分析及其對我國證券市場的啟示 501
一、做市商制度與競價制度的對比分析 501
二、做市商制度對市場的作用分析 502
三、做市商制度對我國證券市場的啟示 503
四、結論 505

第九章 2014-2019年證券行業發展趨勢預測 506
第一節 我國證券業的機遇與挑戰分析 506
一、我國證券業發展的機遇分析 506
二、我國證券業面臨的挑戰分析 511
三、我國證券業的應對策略分析 513
第二節 2014-2019年我國證券行業發展趨勢分析 514
一、三大因素主導未來走勢 514
二、“十二五”規劃投資機會 516
三、證券市場未來的希望仍在創業板 520
四、我國A股市場前景分析 522
五、我國證券行業發展趨勢預測 522

第十章 2014-2019年證券行業發展與投資戰略探討 525
第一節 證券公司自營業務風險管理分析 525
一、風險識別 525
二、風險衡量 525
三、風險處理 527
四、風險管理效果評價與反饋 529
第二節 我國證券公司風險處置問題分析 529
一、風險處置的主要模式分析 529
二、風險處置過程中存在問題 532
三、完善風險處置工作的策略 534
四、證券控股公司的建設途徑 537
第三節 證券公司股權改革路徑及模式分析 539
一、海外投資銀行股權激勵機制分析 539
二、我國證券公司股權結構存在缺陷 540
三、我國證券公司股權激勵策略分析 540
四、我國券商股權激勵適用范圍分析 543
第四節 淺談我國證券市場買殼上市 546
一、買殼上市的定義及原因 546
二、買殼上市的方法步驟 547
三、案例分析——大港油田控股愛使股份 547
四、我國證券市場買殼上市存在的問題 549
第五節 淺談證券公司經紀業務品牌營銷策略 549
一、證券經紀業務營銷的產品與定位 549
二、細分產品市場 確定不同營銷方式 550
三、加強建設 實現營銷目標 551
第六節 券商系期貨公司的發展路徑選擇 552
一、券商系期貨公司發展戰略的最終落腳點 553
二、目前國內外期貨公司發展模式對比 553
三、券商系期貨公司優劣勢與發展的路徑選擇 555

圖表目錄
圖表：印度兩大證交所的比較 24
圖表：世界上最大的證券所排名 25
圖表：自律監管的模式 32
圖表：2013年相關重大經濟政策情況（部分） 68
圖表：2013年新增信貸 69
圖表：2013年上海與深圳證券市場基本情況 70
圖表：2004-2013年中國近年來企業債券發行規模情況表 70
圖表：2013年各月CPI數據情況 72
圖表：2013年12月29日深滬兩市平均PE情況 77
圖表：2002年—2013年8月中國證券市場境內融資金額圖 83
圖表：1990年-2013年中國A股市場歷年融資額與GDP走勢圖 83
圖表：2006-2013年股改大非、小非解禁金額及規模的變化 88
圖表：2005-2014年人民幣展開長期升值趨勢 88
圖表：2012年上海證券交易所股票交易統計表 89
圖表：2013年上海證券市場指數 90
圖表：2013年上海證券市場規模 91
圖表：2013年上海證券市場債券現貨，基金、權證 91
圖表：2013年上海證券市場交易情況 91
圖表：2013年上海證券市場人宗交易及固定收益平臺 92
圖表：2013年上海證券市場籌資情況 92
圖表：2012年深圳證券交易所股票交易統計表 94
圖表：2012年深圳證券交易所股票交易統計表(續) 95
圖表：2012年深圳證券交易所收費（及代收稅費）明細表 95
圖表：2013年深市股票的沖擊成本指數（10萬元） 102
圖表：2013年深市股票的流動指數（1％） 102
圖表：深市A股各年度沖擊成本指數（10萬元）和流動指數（1％） 103
圖表：2013年深市股票的相對價差 103
圖表：2002至2013年深市A股的絕對價差 104
圖表：2013年深市股票的深度指標 104
圖表：2002至2013年深市A股的深度指標 105
圖表：2002至2013年深市A股大額交易沖擊成本指數 105
圖表：2002至2013年深市A股的訂單執行時間 107
圖表：2013年訂單成交分類統計 107
圖表：2002年至2013年深市A股的訂單執行質量 108
圖表：2013年機構投資者成交金額占市場全部成交金額比例 108
圖表：訂單執行時間均以成交股數為權重計算 109
圖表：2012年股票發行家數 126
圖表：2012年股票發行股數 127
圖表：2012年股票市場發行籌資 127
圖表：2012年股票交易情況 128
圖表：2013年上證指數走勢圖 131
圖表：1993-2013年中國債券發行比較 152
圖表：1993-2013年非政府信用債券占比 152
圖表：2013年非政府信用債券行業分布 153
圖表：2013年非政府信用債券地區分布 154
圖表：2013年關鍵年期銀行間固定利率國債收益率曲線 154
圖表：2013年主體信用級別遷移情況（只） 155
圖表：2013年各評級機構企業債券發行支數及規模對比 156
圖表：2013年企業債券發行主體信用級別分布 157
圖表：2013年各評級機構企業債券主體信用級別分布 157
圖表：2013年企業債券發行主體行業分布 158
圖表：2013年企業債券發行期限分布 158