2008-2009年中國煤制油行業研究咨詢報告
http://www.cnkawayi.cn 2008-07-11 09:42 中企顧問網
2008-2009年中國煤制油行業研究咨詢報告2008
→內容簡介
在高油價的背景下，2008-2010年煤制油行業將會有非常好的發展前景。但煤制油項目屬于資本密集型產業，投資大，固定資產投資占50%以上，需要規模化經營才能產生效益，企業一哄而上，同時進行大量煤化工裝置項目的建設，會給設備采購造成困難，并帶來裝置建設和設備安裝力量的短缺。目前，有關煤制油的爭論主要集中在經濟性上，因技術門檻高、投資巨大，經濟、環境風險難測，產業化一直難以實現。
國家批準試點的煤制油項目主要有神華、兗礦、潞安和伊泰四家，前三家是集團公司在操作，只有伊泰項目有上市公司參與。前三家都承諾，在合適時機將煤制油資產注入上市公司，由于我國并無煤制油項目的大規模工業化生產經驗，裝置的磨合期需要較長的時間，真正的盈利和資產注入可能要在2009年以后，所以煤制油項目短期內對相關上市公司并無實質性影響，長期看還是重大利好。
我國已完成煤間接液化千噸和萬噸兩套中間試驗，預計2008年投產的煤制油項目有3個：神華集團所建設的世界第一條煤直接液化100萬噸/年生產線、內蒙古伊泰集團煤制油項目以及潞安集團山西各一條16萬噸/年煤制油間接液化項目將于2009年投產。2008年后將形成132萬噸/年產能，到2020年全國將形成5000萬噸/年的產能。“十一五”期間，有意投資煤制油的資金高達5000億元。
《煤炭工業發展“十一五”規劃》明確提出，“十一五”期間，完成煤炭液化的工業化示范，為后十年產業化發展奠定基礎。示范工程包括：建成100萬噸/年煤炭直接液化示范工程；采用不同的自主知識產權技術，分別完成16萬噸/年和100萬噸/年間接液化示范工程；引進國外成熟技術，建設300萬噸/年的間接液化工廠，并完成商業化運行示范。“100萬噸/年煤炭直接液化示范工程”指的就是神華集團的項目；“100萬噸/年間接液化示范裝置和示范工程”指的是兗礦集團的項目；“16萬噸/年間接液化示范工程”指的是以山西煤化所為技術支持的潞安、伊泰和神華集團的3個16萬噸項目。
本研究咨詢報告主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國務院發展研究中心、國家海關總署、國家經濟信息中心、國家環境保護部、中國煤炭行業協會、中國石油和化學工業協會、中石油規劃設計院、國內外多種相關報刊雜志的基礎信息等公布和提供的大量資料，對我國煤制油行業的市場前景、重點企業以及國家相關產業政策進行了全面分析。報告重點分析了我國煤制油行業技術、行業項目的經濟性發展與現狀，以及我國煤制油行業進展與投資機會，并對煤制油行業投資前景作了分析研判，是煤制油生產企業、科研單位、經銷企業等單位準確了解目前行業發展動態，把握市場機遇、企業定位和發展方向等不可多得的決策參考。
目 錄
CONTENTS
第一部分 行業發展概述
第一章 煤制油產業概況 1
第一節 煤化工相關的定義 1
一、定義 1
二、2008年新型煤化工產業鏈簡述 1
第二節 煤化工產業發展概況 5
一、煤炭焦化 5
二、煤氣化及其合成技術 5
三、煤炭直接液化 8
四、煤氣化聯合循環發電 8
五、多聯產技術系統 9
第二章 中國煤制油發展環境分析 10
第一節 中國能源分析 10
一、中國能源戰略應以煤炭利用為主 10
二、中國能源供應情況 11
三、中國能源消費預測 19
第二節 中國煤炭資源分析 25
一、中國煤炭資源的分布及特點 25
二、中國煤炭能源新產業發展現狀 29
第三節 中國石油資源分析 30
一、中國石油儲量分析 30
二、“十一五”期間中國石油儲量預測 31
第四節 產業政策分析 32
一、2008年資源稅改革難以推出 32
二、《關于加強煤化工項目建設管理促進產業健康發展的通知》 32
三、《能源中長期發展規劃綱要（2004-2020年）》 37
四、《煤化工產業中長期發展規劃》促進產業規范發展 38
五、《煤炭工業發展“十一五”規劃》 40
第五節 環境保護分析 64
一、水資源短缺制約煤化工產業發展 64
二、節 約資源充分利用低成本劣質煤 66
第二部分 行業發展現狀
第三章 煤化工行業發展分析 69
第一節 2008年煤化工產業發展概況 69
一、影響煤炭行業贏利因素的分析 69
二、2008年我國煤化工行業的發展機遇和風險 77
三、2008年煤化工價格分析 98
四、2008年煤化工再掀投資熱潮 108
五、高油價背景下煤化工投資機會分析 112
第二節 2008年煤化工產業發展現狀 118
一、2008年奧運因素三方面影響煤炭市場 118
二、2008年我國煤炭價格居高的原因分析 120
三、煤化工迎來高速增長期 123
四、高油價為煤化工帶來機遇 127
五、全球能源消費重心向煤炭轉移 129
第三節 2009-2010年煤化工產業展望 135
一、2009年后國內煤炭市場供需分析 135
二、2010年我國煤炭供需預測 136
第四章 煤制油產業發展分析 139
第一節 煤制油產業發展概況 139
一、煤制油的發展歷史 139
二、中國的煤制油產業大有可為 145
三、煤制油對中國煤炭公司的意義 149
四、煤制油可緩解能源危機 154
第二節 煤制油產業發展現狀 157
一、煤制油產業初具輪廓 157
二、煤制油發展的爭議 160
第三節 煤制油產業發展熱點 164
一、2008年國際油價上漲背景下煤制油產業成熱點 164
二、中國正成為全球最大“煤代油”市場 168
三、煤變油叩響能源新戰略門環 169
四、2008年全國最大規模的煤變油研發中心在太原成立 170
五、首個煤間接制油項目將實現產業化 170
六、煤變油產業的博弈 171
七、2008年煤業三巨頭煤制油競爭分析 174
第三部分 行業技術及經濟性分析
第五章 煤制油技術及工藝分析 179
第一節 2008年煤制油產業技術發展現狀 179
一、煤變油技術發展的概況 179
二、煤制油技術發展現狀 180
三、我國“以煤代油”技術獲突破 187
四、2008年我國煤制油技術再添新路線 188
五、2008年我國首臺煤制油氣化爐山西面世 189
第二節 煤液化工藝分析 190
一、煤制油技術工藝分析 190
二、中國的煤轉油技術分析 192
三、煤液化油提質加工介紹 194
第三節 世界煤變油技術概述 194
一、直接液化法 194
二、間接液化法 196
第四節 世界典型煤變油工藝 197
一、俄羅斯煤加氫液化工藝 197
二、德國煤液化新工藝 197
三、日本NEDOL工藝 197
四、美國HTI工藝 198
第六章 煤制油項目的經濟性分析 199
第一節 實物量分析 199
一、投入產出 199
二、煤直接液化和煤間接液化的實物投入產出比較 201
三、CO2排放 202
第二節 貨幣化的經濟性估算 202
一、煤制油項目的財務效益分析 202
二、煤制油項目的經濟性分析 203
三、間接液化和直接液化的經濟性比較 204
第三節 研究開發投入和基礎建設投入 205
一、研究開發投入 205
二、基礎建設投入 206
三、投資建議 206
第四部分 行業重點企業發展分析
第七章 煤制油重點企業分析 209
第一節 神華集團有限責任公司 209
一、企業概況 209
二、2007-2010年公司經營狀況 213
三、神華集團在中國煤制油產業中競爭優勢分析 221
四、2008年神華煤制油項目第一條生產線進入調試階段 222
第二節 兗礦集團 226
一、企業概況 226
二、2007-2008年公司經營情況 227
三、2008年公司動態 234
第三節 潞安集團 246
一、企業概況 246
二、2007-2010年公司經營情況 250
三、集團發展循環經濟和煤化工產業策略分析 259
四、潞安集團煤制油西進新疆 272
第四節 伊泰集團 273
一、企業概況 273
二、伊泰集團煤制油項目分析 276
第五節 南非沙索公司 277
一、企業概況 277
二、2008年沙索鐵心投資中國煤制油 277
三、2008年沙索在華煤制油工廠進入可研階段 278
第六節 晉城煤業集團 279
第五部分 行業發展前景趨勢及投資分析
第八章 未來行業發展趨勢及投資分析 281
第一節 2008-2010年行業發展趨勢 281
一、2008-2009年煤制油在中國的發展 281
二、2010年煤制油企業的發展預測 286
第二節 煤制油在中國的風險因素 287
一、油價波動風險 287
二、成本上升風險 287
三、油價管制風險 287
四、二氧化碳風險 287
第三節 煤制油項目風險分析 288
一、金融風險 288
二、技術風險 289
三、成本風險 291
四、國際油價波動的風險 292
五、競爭對手的一哄而上 294
六、國家的戰略規劃和產業政策風險 296
七、工藝及方案選擇的問題 298
第四節 2008年煤制油投資發展動態 299
一、2008年印度投資80億美元將建煤制油裝置 299
二、兗礦煤制油項目通過國家發改委審核 299
三、陜西榆林新型煤制油項目試產成功 300
四、中國自主研發建設的“煤變油”項目即將試產 301
五、2016年南非沙索與神華合作煤制油項目將投產 302
圖表目錄
圖表：煤化工產業鏈示意圖 3
圖表：2010年分省（區、市）煤炭產量規劃 61
圖表：2010年分省（區、市）煤礦建設規模規劃 62
圖表：2010年小型煤礦產量控制目標 63
圖表：煤化工主要工藝路線及產品 79
圖表：三大能源的價格比較 80
圖表：2006-2008年2月國內煤炭價格走勢 80
圖表：全球能源分布情況 81
圖表：中國資源儲量在全球中的比例 81
圖表：2002-2010年國內原油生產和消費情況 81
圖表：2002-2007年國內自產和進口原油對表觀消費量的貢獻 82
圖表：部分煤氣化、煤制油技術使用情況 82
圖表：MTO和DMTO各技術指標對比 83
圖表：2010年甲醇下游消費市場預測 83
圖表：2010年甲醚下游消費市場預測 84
圖表：2001-2007年我國甲醇產量和需求量情況 84
圖表：2006-2008年1月國內甲醇價格走勢 87
圖表：2007-2008年3月國內二甲醚價格走勢 87
圖表：不同煤價下的DME成本 88
圖表：不同油價下的DME替代價格 89
圖表：2004-2007年國內煤焦油產量 89
圖表：國內煤焦油利用情況 90
圖表：國內上市公司中PVC、燒堿產能和擴張情況 91
圖表：2004-2010年國內PVC產量情況 92
圖表：2006-2008年3月國內PVC價格走勢 93
圖表：2000-2007年國內PVA產量 93
圖表：PVA下游需求情況 93
圖表：國內主要PVA生產廠商 94
圖表：2002-2008年3月PVA價格走勢 94
圖表：BDO下游使用情況 95
圖表：BDO下游市場份額 95
圖表：2006-2008年3月BDO價格走勢 96
圖表：2002-2007年國內氮肥增長情況 97
圖表：2005-2008年2月國內尿素價格走勢 97
圖表：2010、2015、2020年我國煤化工發展規劃 98
圖表：2002-2007年中國原油自給狀況 100
圖表：2006-2008年3月中國原油進口趨勢 101
圖表：2007-2008年2月國際煉油毛利水平 101
圖表：2007-2008年3月國際汽油、柴油價格走勢 102
圖表：2007-2008年3月國內外汽油、柴油價格比較 103
圖表：2007-2008年3月國內外柴油毛利空間比較 103
圖表：2007-2008年3月乙烯價格走勢及毛利空間 104
圖表：2007-2008年3月國內合成樹脂價格走勢 105
圖表：2007-2008年3月合成樹脂毛利狀況 105
圖表：2007-2008年3月合成橡膠價格及毛利狀況 106
圖表：2007-2008年3月國內合成纖維原料價格走勢 106
圖表：2007-2008年3月世界主要能源價格受原油價格影響走勢 107
圖表：2007-2008年3月甲醇市場價格 107
圖表：2007-2008年3月二甲醚市場毛利狀況 108
圖表：煤化工主要工藝過程示意圖 116
圖表：石油化工主要工藝過程示意圖 117
圖表：高油價提升煤化工產業景氣度的路徑 117
圖表：合成氨、甲醇和合成油生產對不同原料的消耗量比較 118
圖表：合成氨、甲醇和合成油生產對不同原料的物耗價值比較 118
圖表：煤炭行業產業政策 122
圖表：1999-2008年2月煤炭行業利潤率持續上升 124
圖表：2001-2008年2月煤炭與主要用煤行業增速的對比 124
圖表：1995-2008年3月中國煤炭進出口 125
圖表：1995-2008年3月中國煤炭凈出口 125
圖表：2001-2008年3月中國煤炭社會庫存與煤礦庫存 126
圖表：2001-2008年3月煤炭產量 126
圖表：2003-2008年3月三類煤礦產量占比 127
圖表：煤炭行業投資策略 128
圖表：當前中國煤炭價格傳導機制 128
圖表：1987-2007年全球化石能源價格指數漲幅走勢 129
圖表：2000-2006年全球一次能源的消費結構比例 130
圖表：2001-2006年全球化石能源儲采比 130
圖表：2006年中國一次能源消費結構 131
圖表：中國和印度在能源需求、進口中所占的比重 131
圖表：2005-2030年不同能源的年均消費增速預測 132
圖表：世界一次能源需求預測 133
圖表：可能發展煤制油的國家的石油、煤炭儲采比 134
圖表：國際上煤制油的發展狀況 135
圖表：各國煤直接液化技術開發情況 140
圖表：2006年中國化石能源儲采化 146
圖表：1993-2006年中國石油儲采比變動趨勢 146
圖表：2007年中國成品油產量 146
圖表：中國石油對外依存度 147
圖表：中科合成油技術有限公司股權結構 148
圖表：2001年3月-2008年3月石油產品價格指數 149
圖表：2001年3月-2008年3月煤炭產品價格指數 150
圖表：神華集團煤制油劃歸占有的煤炭資源 150
圖表：兗礦集團煤制油劃歸占有的煤炭資源 151
圖表：潞安集團煤制油劃歸占有的煤炭資源 151
圖表：鄂爾多斯盆地能源基地規劃布局示意圖 152
圖表：鄂爾多斯盆地水資源供需平衡分析表 153
圖表：能源轉化效率比較 161
圖表：部分機構對每噸二氧化碳捕集成本的估算 163
圖表：煤與液化油及甲烷的元素組成 180
圖表：直接液化和間接液化的工藝參數比較 182
圖表：1970-2006年國際油價走勢圖 183
圖表：Sasol關于煤制油成本估算的部分數據 184
圖表：Sasol煤制油業務的毛利率 185
圖表：主要機構對煤制油盈虧平衡點的預測 185
圖表：“煤變油”原理示意圖 186
圖表：神華集團的煤炭資產 209
圖表：2004-2006年神華集團有限責任公司銷售收入 210
圖表：2004-2006年神華集團有限責任公司凈利潤 211
圖表：2004-2006年神華集團有限責任公司凈資產收益率 211
圖表：2004-2006年神華集團有限責任公司資產總額 212
圖表：2007年2、4季度中國神華能源股份有限公司主營構成表 213
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司每股指標 214
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司獲利能力表 214
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司經營能力表 214
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司償債能力表 215
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司資本結構表 215
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司發展能力表 215
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司現金流量分析表 215
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司利潤分配表 216
圖表：2007年1-5月-2008年1-5月中國神華能源股份有限公司經營數據 218
圖表：2007年-2008年1季度中國神華能源股份有限公司經營情況 218
圖表：2008年-2009年中國神華能源股份有限公司盈利預測 219
圖表：2008年-2009年中國神華能源股份有限公司各主要產品銷量價格預測 219
圖表：2004年-2009年中國神華能源股份有限公司盈利表 220
圖表：2005-2010年中國神華能源股份有限公司基本財務情況 220
圖表：神華集團煤化工規劃項目分布圖 222
圖表：2007年2、4季度兗州煤業股份有限公司主營構成表 227
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司每股指標 228
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司獲利能力表 228
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司經營能力表 228
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司償債能力表 229
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司資本結構表 229
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司發展能力表 229
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司現金流量分析表 229
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司利潤分配表 230
圖表：2008年1季度兗礦集團現金流量變動情況 231
圖表：2008年1季度兗礦集團利潤表項目重大變動情況 231
圖表：2008年1季度兗礦集團境外公告煤炭銷售平均價格 232
圖表：2008年1季度兗礦集團境內公告煤炭銷售平均價格 232
圖表：2008年1季度兗礦集團生產經營情況指標表 232
圖表：2008年兗州煤業股份有限公司盈利預測表 233
圖表：兗州煤業股份有限公司基本情況 234
圖表：2008-2010年兗州煤業股份有限公司主要經營指標預測 235
圖表：兗州煤業股份有限公司控制人股權結構圖 235
圖表：兗州煤業股份有限公司本部六礦簡介表 236
圖表：1999-2007年兗州煤業股份有限公司本部六礦原煤產量趨勢圖 236
圖表：兗州煤業股份有限公司本部以外煤礦簡介表 237
圖表：2003-2008年兗州煤業股份有限公司煤炭出口量走勢圖 238
圖表：2007-2008年1季度兗州煤業股份有限公司煤種價格走勢圖一 239
圖表：2007-2008年1季度兗州煤業股份有限公司煤種價格走勢圖二 240
圖表：2004-2008年1季度兗州煤業股份有限公司煤炭和下游行業產能增速對比 240
圖表：2007年9月-2008年4月澳大利亞動力煤現貨價格走勢圖 241
圖表：2007年5月-2008年5月西安甲醇價格走勢圖 243
圖表：2005-2010年兗州煤業股份有限公司煤炭銷量表 244
圖表：2005-2010年兗州煤業股份有限公司煤炭銷售價格表 245
圖表：2006-2010年兗州煤業股份有限公司利潤表 246
圖表：山西潞安環保能源開發股份有限公司所處區域煤炭資源分布圖 248
圖表：2007年山西潞安環保能源開發股份有限公司各煤種所占總銷量的比例 250
圖表：2003-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司煤炭產銷量情況 250
圖表：2003-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司各主要煤種銷售量及所占份額 251
圖表：2003-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司各煤種價格走勢 251
圖表：2007年2、4季度山西潞安環保能源開發股份有限公司主營構成表 252
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司每股指標 252
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司獲利能力表 253
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司經營能力表 253
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司償債能力表 253
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司資本結構表 253
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司發展能力表 254
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司現金流量分析表 254
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司利潤分配表 254
圖表：2005-2009年山西潞安環保能源開發股份有限公司合并損益表 256
圖表：2005-2009年山西潞安環保能源開發股份有限公司合并資產負債表 256
圖表：2005-2009年山西潞安環保能源開發股份有限公司合并現金流量表 257
圖表：2006-2010年山西潞安環保能源開發股份有限公司財務和估值數據 257
圖表：2006-2010年山西潞安環保能源開發股份有限公司利潤表 257
圖表：2006-2010年山西潞安環保能源開發股份有限公司資產負債表 258
圖表：2006-2010年山西潞安環保能源開發股份有限公司財務指標 258
圖表：2006-2010年山西潞安環保能源開發股份有限公司現金流量表 259
圖表：煤-電-化產業鏈產品結構圖 264
圖表：煤-焦-化產業鏈產品結構圖 265
圖表：煤-油-化產業鏈產品結構圖 266
圖表：獲得發改委批準的煤制油項目 281
圖表：2008年4月中國柴油、石腦油、LPG售價 281
圖表：2006年國內公司對煤制油盈虧平衡點的預測 282
圖表：兗礦集團間接液化項目的經濟參數的變動 282
圖表：伊泰集團間接液化項目的投資的變動 283
圖表：潞安集團間接液化項目的盈虧平衡預測變動 283
圖表：未來煤制油業務對中國神華的收入貢獻 284
圖表：未來煤制油業務對潞安環保能源收入貢獻 284
圖表：未來煤制油業務對伊泰B的收入貢獻 285
圖表：未來煤制油業務對兗州煤業的收入貢獻 285
圖表：2000年1月-2008年1月中國0號柴油出廠價走勢與布倫特原油價格走勢對比 285
在高油價的背景下，2008-2010年煤制油行業將會有非常好的發展前景。但煤制油項目屬于資本密集型產業，投資大，固定資產投資占50%以上，需要規模化經營才能產生效益，企業一哄而上，同時進行大量煤化工裝置項目的建設，會給設備采購造成困難，并帶來裝置建設和設備安裝力量的短缺。目前，有關煤制油的爭論主要集中在經濟性上，因技術門檻高、投資巨大，經濟、環境風險難測，產業化一直難以實現。
國家批準試點的煤制油項目主要有神華、兗礦、潞安和伊泰四家，前三家是集團公司在操作，只有伊泰項目有上市公司參與。前三家都承諾，在合適時機將煤制油資產注入上市公司，由于我國并無煤制油項目的大規模工業化生產經驗，裝置的磨合期需要較長的時間，真正的盈利和資產注入可能要在2009年以后，所以煤制油項目短期內對相關上市公司并無實質性影響，長期看還是重大利好。
我國已完成煤間接液化千噸和萬噸兩套中間試驗，預計2008年投產的煤制油項目有3個：神華集團所建設的世界第一條煤直接液化100萬噸/年生產線、內蒙古伊泰集團煤制油項目以及潞安集團山西各一條16萬噸/年煤制油間接液化項目將于2009年投產。2008年后將形成132萬噸/年產能，到2020年全國將形成5000萬噸/年的產能。“十一五”期間，有意投資煤制油的資金高達5000億元。
《煤炭工業發展“十一五”規劃》明確提出，“十一五”期間，完成煤炭液化的工業化示范，為后十年產業化發展奠定基礎。示范工程包括：建成100萬噸/年煤炭直接液化示范工程；采用不同的自主知識產權技術，分別完成16萬噸/年和100萬噸/年間接液化示范工程；引進國外成熟技術，建設300萬噸/年的間接液化工廠，并完成商業化運行示范。“100萬噸/年煤炭直接液化示范工程”指的就是神華集團的項目；“100萬噸/年間接液化示范裝置和示范工程”指的是兗礦集團的項目；“16萬噸/年間接液化示范工程”指的是以山西煤化所為技術支持的潞安、伊泰和神華集團的3個16萬噸項目。
本研究咨詢報告主要依據了國家統計局、國家商務部、國家發改委、國務院發展研究中心、國家海關總署、國家經濟信息中心、國家環境保護部、中國煤炭行業協會、中國石油和化學工業協會、中石油規劃設計院、國內外多種相關報刊雜志的基礎信息等公布和提供的大量資料，對我國煤制油行業的市場前景、重點企業以及國家相關產業政策進行了全面分析。報告重點分析了我國煤制油行業技術、行業項目的經濟性發展與現狀，以及我國煤制油行業進展與投資機會，并對煤制油行業投資前景作了分析研判，是煤制油生產企業、科研單位、經銷企業等單位準確了解目前行業發展動態，把握市場機遇、企業定位和發展方向等不可多得的決策參考。
目 錄
CONTENTS
第一部分 行業發展概述
第一章 煤制油產業概況 1
第一節 煤化工相關的定義 1
一、定義 1
二、2008年新型煤化工產業鏈簡述 1
第二節 煤化工產業發展概況 5
一、煤炭焦化 5
二、煤氣化及其合成技術 5
三、煤炭直接液化 8
四、煤氣化聯合循環發電 8
五、多聯產技術系統 9
第二章 中國煤制油發展環境分析 10
第一節 中國能源分析 10
一、中國能源戰略應以煤炭利用為主 10
二、中國能源供應情況 11
三、中國能源消費預測 19
第二節 中國煤炭資源分析 25
一、中國煤炭資源的分布及特點 25
二、中國煤炭能源新產業發展現狀 29
第三節 中國石油資源分析 30
一、中國石油儲量分析 30
二、“十一五”期間中國石油儲量預測 31
第四節 產業政策分析 32
一、2008年資源稅改革難以推出 32
二、《關于加強煤化工項目建設管理促進產業健康發展的通知》 32
三、《能源中長期發展規劃綱要（2004-2020年）》 37
四、《煤化工產業中長期發展規劃》促進產業規范發展 38
五、《煤炭工業發展“十一五”規劃》 40
第五節 環境保護分析 64
一、水資源短缺制約煤化工產業發展 64
二、節 約資源充分利用低成本劣質煤 66
第二部分 行業發展現狀
第三章 煤化工行業發展分析 69
第一節 2008年煤化工產業發展概況 69
一、影響煤炭行業贏利因素的分析 69
二、2008年我國煤化工行業的發展機遇和風險 77
三、2008年煤化工價格分析 98
四、2008年煤化工再掀投資熱潮 108
五、高油價背景下煤化工投資機會分析 112
第二節 2008年煤化工產業發展現狀 118
一、2008年奧運因素三方面影響煤炭市場 118
二、2008年我國煤炭價格居高的原因分析 120
三、煤化工迎來高速增長期 123
四、高油價為煤化工帶來機遇 127
五、全球能源消費重心向煤炭轉移 129
第三節 2009-2010年煤化工產業展望 135
一、2009年后國內煤炭市場供需分析 135
二、2010年我國煤炭供需預測 136
第四章 煤制油產業發展分析 139
第一節 煤制油產業發展概況 139
一、煤制油的發展歷史 139
二、中國的煤制油產業大有可為 145
三、煤制油對中國煤炭公司的意義 149
四、煤制油可緩解能源危機 154
第二節 煤制油產業發展現狀 157
一、煤制油產業初具輪廓 157
二、煤制油發展的爭議 160
第三節 煤制油產業發展熱點 164
一、2008年國際油價上漲背景下煤制油產業成熱點 164
二、中國正成為全球最大“煤代油”市場 168
三、煤變油叩響能源新戰略門環 169
四、2008年全國最大規模的煤變油研發中心在太原成立 170
五、首個煤間接制油項目將實現產業化 170
六、煤變油產業的博弈 171
七、2008年煤業三巨頭煤制油競爭分析 174
第三部分 行業技術及經濟性分析
第五章 煤制油技術及工藝分析 179
第一節 2008年煤制油產業技術發展現狀 179
一、煤變油技術發展的概況 179
二、煤制油技術發展現狀 180
三、我國“以煤代油”技術獲突破 187
四、2008年我國煤制油技術再添新路線 188
五、2008年我國首臺煤制油氣化爐山西面世 189
第二節 煤液化工藝分析 190
一、煤制油技術工藝分析 190
二、中國的煤轉油技術分析 192
三、煤液化油提質加工介紹 194
第三節 世界煤變油技術概述 194
一、直接液化法 194
二、間接液化法 196
第四節 世界典型煤變油工藝 197
一、俄羅斯煤加氫液化工藝 197
二、德國煤液化新工藝 197
三、日本NEDOL工藝 197
四、美國HTI工藝 198
第六章 煤制油項目的經濟性分析 199
第一節 實物量分析 199
一、投入產出 199
二、煤直接液化和煤間接液化的實物投入產出比較 201
三、CO2排放 202
第二節 貨幣化的經濟性估算 202
一、煤制油項目的財務效益分析 202
二、煤制油項目的經濟性分析 203
三、間接液化和直接液化的經濟性比較 204
第三節 研究開發投入和基礎建設投入 205
一、研究開發投入 205
二、基礎建設投入 206
三、投資建議 206
第四部分 行業重點企業發展分析
第七章 煤制油重點企業分析 209
第一節 神華集團有限責任公司 209
一、企業概況 209
二、2007-2010年公司經營狀況 213
三、神華集團在中國煤制油產業中競爭優勢分析 221
四、2008年神華煤制油項目第一條生產線進入調試階段 222
第二節 兗礦集團 226
一、企業概況 226
二、2007-2008年公司經營情況 227
三、2008年公司動態 234
第三節 潞安集團 246
一、企業概況 246
二、2007-2010年公司經營情況 250
三、集團發展循環經濟和煤化工產業策略分析 259
四、潞安集團煤制油西進新疆 272
第四節 伊泰集團 273
一、企業概況 273
二、伊泰集團煤制油項目分析 276
第五節 南非沙索公司 277
一、企業概況 277
二、2008年沙索鐵心投資中國煤制油 277
三、2008年沙索在華煤制油工廠進入可研階段 278
第六節 晉城煤業集團 279
第五部分 行業發展前景趨勢及投資分析
第八章 未來行業發展趨勢及投資分析 281
第一節 2008-2010年行業發展趨勢 281
一、2008-2009年煤制油在中國的發展 281
二、2010年煤制油企業的發展預測 286
第二節 煤制油在中國的風險因素 287
一、油價波動風險 287
二、成本上升風險 287
三、油價管制風險 287
四、二氧化碳風險 287
第三節 煤制油項目風險分析 288
一、金融風險 288
二、技術風險 289
三、成本風險 291
四、國際油價波動的風險 292
五、競爭對手的一哄而上 294
六、國家的戰略規劃和產業政策風險 296
七、工藝及方案選擇的問題 298
第四節 2008年煤制油投資發展動態 299
一、2008年印度投資80億美元將建煤制油裝置 299
二、兗礦煤制油項目通過國家發改委審核 299
三、陜西榆林新型煤制油項目試產成功 300
四、中國自主研發建設的“煤變油”項目即將試產 301
五、2016年南非沙索與神華合作煤制油項目將投產 302
圖表目錄
圖表：煤化工產業鏈示意圖 3
圖表：2010年分省（區、市）煤炭產量規劃 61
圖表：2010年分省（區、市）煤礦建設規模規劃 62
圖表：2010年小型煤礦產量控制目標 63
圖表：煤化工主要工藝路線及產品 79
圖表：三大能源的價格比較 80
圖表：2006-2008年2月國內煤炭價格走勢 80
圖表：全球能源分布情況 81
圖表：中國資源儲量在全球中的比例 81
圖表：2002-2010年國內原油生產和消費情況 81
圖表：2002-2007年國內自產和進口原油對表觀消費量的貢獻 82
圖表：部分煤氣化、煤制油技術使用情況 82
圖表：MTO和DMTO各技術指標對比 83
圖表：2010年甲醇下游消費市場預測 83
圖表：2010年甲醚下游消費市場預測 84
圖表：2001-2007年我國甲醇產量和需求量情況 84
圖表：2006-2008年1月國內甲醇價格走勢 87
圖表：2007-2008年3月國內二甲醚價格走勢 87
圖表：不同煤價下的DME成本 88
圖表：不同油價下的DME替代價格 89
圖表：2004-2007年國內煤焦油產量 89
圖表：國內煤焦油利用情況 90
圖表：國內上市公司中PVC、燒堿產能和擴張情況 91
圖表：2004-2010年國內PVC產量情況 92
圖表：2006-2008年3月國內PVC價格走勢 93
圖表：2000-2007年國內PVA產量 93
圖表：PVA下游需求情況 93
圖表：國內主要PVA生產廠商 94
圖表：2002-2008年3月PVA價格走勢 94
圖表：BDO下游使用情況 95
圖表：BDO下游市場份額 95
圖表：2006-2008年3月BDO價格走勢 96
圖表：2002-2007年國內氮肥增長情況 97
圖表：2005-2008年2月國內尿素價格走勢 97
圖表：2010、2015、2020年我國煤化工發展規劃 98
圖表：2002-2007年中國原油自給狀況 100
圖表：2006-2008年3月中國原油進口趨勢 101
圖表：2007-2008年2月國際煉油毛利水平 101
圖表：2007-2008年3月國際汽油、柴油價格走勢 102
圖表：2007-2008年3月國內外汽油、柴油價格比較 103
圖表：2007-2008年3月國內外柴油毛利空間比較 103
圖表：2007-2008年3月乙烯價格走勢及毛利空間 104
圖表：2007-2008年3月國內合成樹脂價格走勢 105
圖表：2007-2008年3月合成樹脂毛利狀況 105
圖表：2007-2008年3月合成橡膠價格及毛利狀況 106
圖表：2007-2008年3月國內合成纖維原料價格走勢 106
圖表：2007-2008年3月世界主要能源價格受原油價格影響走勢 107
圖表：2007-2008年3月甲醇市場價格 107
圖表：2007-2008年3月二甲醚市場毛利狀況 108
圖表：煤化工主要工藝過程示意圖 116
圖表：石油化工主要工藝過程示意圖 117
圖表：高油價提升煤化工產業景氣度的路徑 117
圖表：合成氨、甲醇和合成油生產對不同原料的消耗量比較 118
圖表：合成氨、甲醇和合成油生產對不同原料的物耗價值比較 118
圖表：煤炭行業產業政策 122
圖表：1999-2008年2月煤炭行業利潤率持續上升 124
圖表：2001-2008年2月煤炭與主要用煤行業增速的對比 124
圖表：1995-2008年3月中國煤炭進出口 125
圖表：1995-2008年3月中國煤炭凈出口 125
圖表：2001-2008年3月中國煤炭社會庫存與煤礦庫存 126
圖表：2001-2008年3月煤炭產量 126
圖表：2003-2008年3月三類煤礦產量占比 127
圖表：煤炭行業投資策略 128
圖表：當前中國煤炭價格傳導機制 128
圖表：1987-2007年全球化石能源價格指數漲幅走勢 129
圖表：2000-2006年全球一次能源的消費結構比例 130
圖表：2001-2006年全球化石能源儲采比 130
圖表：2006年中國一次能源消費結構 131
圖表：中國和印度在能源需求、進口中所占的比重 131
圖表：2005-2030年不同能源的年均消費增速預測 132
圖表：世界一次能源需求預測 133
圖表：可能發展煤制油的國家的石油、煤炭儲采比 134
圖表：國際上煤制油的發展狀況 135
圖表：各國煤直接液化技術開發情況 140
圖表：2006年中國化石能源儲采化 146
圖表：1993-2006年中國石油儲采比變動趨勢 146
圖表：2007年中國成品油產量 146
圖表：中國石油對外依存度 147
圖表：中科合成油技術有限公司股權結構 148
圖表：2001年3月-2008年3月石油產品價格指數 149
圖表：2001年3月-2008年3月煤炭產品價格指數 150
圖表：神華集團煤制油劃歸占有的煤炭資源 150
圖表：兗礦集團煤制油劃歸占有的煤炭資源 151
圖表：潞安集團煤制油劃歸占有的煤炭資源 151
圖表：鄂爾多斯盆地能源基地規劃布局示意圖 152
圖表：鄂爾多斯盆地水資源供需平衡分析表 153
圖表：能源轉化效率比較 161
圖表：部分機構對每噸二氧化碳捕集成本的估算 163
圖表：煤與液化油及甲烷的元素組成 180
圖表：直接液化和間接液化的工藝參數比較 182
圖表：1970-2006年國際油價走勢圖 183
圖表：Sasol關于煤制油成本估算的部分數據 184
圖表：Sasol煤制油業務的毛利率 185
圖表：主要機構對煤制油盈虧平衡點的預測 185
圖表：“煤變油”原理示意圖 186
圖表：神華集團的煤炭資產 209
圖表：2004-2006年神華集團有限責任公司銷售收入 210
圖表：2004-2006年神華集團有限責任公司凈利潤 211
圖表：2004-2006年神華集團有限責任公司凈資產收益率 211
圖表：2004-2006年神華集團有限責任公司資產總額 212
圖表：2007年2、4季度中國神華能源股份有限公司主營構成表 213
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司每股指標 214
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司獲利能力表 214
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司經營能力表 214
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司償債能力表 215
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司資本結構表 215
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司發展能力表 215
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司現金流量分析表 215
圖表：2007-2008年中國神華能源股份有限公司利潤分配表 216
圖表：2007年1-5月-2008年1-5月中國神華能源股份有限公司經營數據 218
圖表：2007年-2008年1季度中國神華能源股份有限公司經營情況 218
圖表：2008年-2009年中國神華能源股份有限公司盈利預測 219
圖表：2008年-2009年中國神華能源股份有限公司各主要產品銷量價格預測 219
圖表：2004年-2009年中國神華能源股份有限公司盈利表 220
圖表：2005-2010年中國神華能源股份有限公司基本財務情況 220
圖表：神華集團煤化工規劃項目分布圖 222
圖表：2007年2、4季度兗州煤業股份有限公司主營構成表 227
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司每股指標 228
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司獲利能力表 228
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司經營能力表 228
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司償債能力表 229
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司資本結構表 229
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司發展能力表 229
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司現金流量分析表 229
圖表：2007-2008年兗州煤業股份有限公司利潤分配表 230
圖表：2008年1季度兗礦集團現金流量變動情況 231
圖表：2008年1季度兗礦集團利潤表項目重大變動情況 231
圖表：2008年1季度兗礦集團境外公告煤炭銷售平均價格 232
圖表：2008年1季度兗礦集團境內公告煤炭銷售平均價格 232
圖表：2008年1季度兗礦集團生產經營情況指標表 232
圖表：2008年兗州煤業股份有限公司盈利預測表 233
圖表：兗州煤業股份有限公司基本情況 234
圖表：2008-2010年兗州煤業股份有限公司主要經營指標預測 235
圖表：兗州煤業股份有限公司控制人股權結構圖 235
圖表：兗州煤業股份有限公司本部六礦簡介表 236
圖表：1999-2007年兗州煤業股份有限公司本部六礦原煤產量趨勢圖 236
圖表：兗州煤業股份有限公司本部以外煤礦簡介表 237
圖表：2003-2008年兗州煤業股份有限公司煤炭出口量走勢圖 238
圖表：2007-2008年1季度兗州煤業股份有限公司煤種價格走勢圖一 239
圖表：2007-2008年1季度兗州煤業股份有限公司煤種價格走勢圖二 240
圖表：2004-2008年1季度兗州煤業股份有限公司煤炭和下游行業產能增速對比 240
圖表：2007年9月-2008年4月澳大利亞動力煤現貨價格走勢圖 241
圖表：2007年5月-2008年5月西安甲醇價格走勢圖 243
圖表：2005-2010年兗州煤業股份有限公司煤炭銷量表 244
圖表：2005-2010年兗州煤業股份有限公司煤炭銷售價格表 245
圖表：2006-2010年兗州煤業股份有限公司利潤表 246
圖表：山西潞安環保能源開發股份有限公司所處區域煤炭資源分布圖 248
圖表：2007年山西潞安環保能源開發股份有限公司各煤種所占總銷量的比例 250
圖表：2003-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司煤炭產銷量情況 250
圖表：2003-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司各主要煤種銷售量及所占份額 251
圖表：2003-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司各煤種價格走勢 251
圖表：2007年2、4季度山西潞安環保能源開發股份有限公司主營構成表 252
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司每股指標 252
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司獲利能力表 253
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司經營能力表 253
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司償債能力表 253
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司資本結構表 253
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司發展能力表 254
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司現金流量分析表 254
圖表：2007-2008年山西潞安環保能源開發股份有限公司利潤分配表 254
圖表：2005-2009年山西潞安環保能源開發股份有限公司合并損益表 256
圖表：2005-2009年山西潞安環保能源開發股份有限公司合并資產負債表 256
圖表：2005-2009年山西潞安環保能源開發股份有限公司合并現金流量表 257
圖表：2006-2010年山西潞安環保能源開發股份有限公司財務和估值數據 257
圖表：2006-2010年山西潞安環保能源開發股份有限公司利潤表 257
圖表：2006-2010年山西潞安環保能源開發股份有限公司資產負債表 258
圖表：2006-2010年山西潞安環保能源開發股份有限公司財務指標 258
圖表：2006-2010年山西潞安環保能源開發股份有限公司現金流量表 259
圖表：煤-電-化產業鏈產品結構圖 264
圖表：煤-焦-化產業鏈產品結構圖 265
圖表：煤-油-化產業鏈產品結構圖 266
圖表：獲得發改委批準的煤制油項目 281
圖表：2008年4月中國柴油、石腦油、LPG售價 281
圖表：2006年國內公司對煤制油盈虧平衡點的預測 282
圖表：兗礦集團間接液化項目的經濟參數的變動 282
圖表：伊泰集團間接液化項目的投資的變動 283
圖表：潞安集團間接液化項目的盈虧平衡預測變動 283
圖表：未來煤制油業務對中國神華的收入貢獻 284
圖表：未來煤制油業務對潞安環保能源收入貢獻 284
圖表：未來煤制油業務對伊泰B的收入貢獻 285
圖表：未來煤制油業務對兗州煤業的收入貢獻 285
圖表：2000年1月-2008年1月中國0號柴油出廠價走勢與布倫特原油價格走勢對比 285
