內容提示：2010 年以來糖價一路飆升，各主產省（區） 大幅度調高了甘蔗的收購價格，蔗農、制糖企業和當地政府發展甘蔗的積極性都較高，加之制糖企業普遍在種苗、肥料及農藥等方面給予蔗農較多的優惠支持，糖料面積將呈現恢復性增長。

         2011 年一季度，國內食糖產量已成定局，估計2010/11 榨季產糖量少于1 050 萬t，而食糖消費量受高糖價抑制和淀粉糖替代效應影響，呈現下降趨勢，2010/11 榨季國內產不足需仍達到250 萬t。受國內外綜合影響，一季度國內食糖價格仍保持高位運行，但波動較大。

         2012-2016年中國食糖市場深度評估與發展趨勢研究報告

         1 2010/ 11 榨季已累計產糖980.42 萬t，估計全榨季產糖量不會超過1 050 萬t。

         據中國糖業協會統計，截至2011 年3 月底，本榨季全國已累計產糖980.42 萬t，較上榨季的1 031.4萬t 減少50.98 萬t，減幅4.94%。其中，產甘蔗糖901.04 萬t，較上榨季的971.4 萬t 減少70.36 萬t，減幅7.24%； 產甜菜糖79.38 萬t，較上榨季的60 萬t增加19.38 萬t，增幅32.3%。從各主產區情況來看，廣西已產糖655 萬t，較上榨季的701 萬t 減少46 萬t，減幅為6.56%； 云南產糖129.24 萬t，較上榨季的144.2 萬t 減少14.96 萬t，減幅達到10.37%； 廣東是唯一實現糖產量增加的省份，本榨季已產糖87.19 萬t，同比多產糖1.42 萬t，增幅1.66%； 海南省累計產糖22.64 萬t，同比減少9.09 萬t，減幅28.65%。而北方甜菜糖產區糖產量較上榨季均有所增長，黑龍江和內蒙古本榨季的食糖產量同比更是分別增加85.73%和58.35%。

         當前，北方甜菜糖的生產已經全部結束，南方蔗糖的生產也已進入收尾階段。受2010 年干旱和2011 年霜凍以及春旱影響，甘蔗出糖率普遍下降，加之受高糖價刺激蔗農留種量增加，自2008/09 榨季以來連續第三年減產已成定局。據4 月25 日在昆明召開的全國食糖市場形勢分析會議期間各省（區）糖協通報數據，2010/11 榨季廣西食糖生產已經全部結束，累計產糖672.8 萬t，同比減產39 萬t，混合產糖率12.15%，同比減0.65 個百分點； 截至4 月20日云南已收榨糖廠40 家，仍在繼續生產的糖廠34家，全省累計入榨甘蔗1 297 萬t，累計產糖158.2萬t，預計本榨季產量為178 萬t； 廣東開榨糖廠30家，入榨甘蔗834.7 萬t，累計產糖87.19 萬t； 海南省累計入榨原料蔗184.26 萬t，比上榨季減少29.81%，產糖22.67 萬t，比上榨季減少28.73%。總體來看，預計本榨季全國甘蔗糖的總產量將下降到1 000 萬t以下，食糖總產量將下降到1 050 萬t 以下。

         2 2011/ 12 榨季播種面積恢復性增長，但擴大空間有限。

         2010 年以來糖價一路飆升，各主產省（區） 大幅度調高了甘蔗的收購價格，蔗農、制糖企業和當地政府發展甘蔗的積極性都較高，加之制糖企業普遍在種苗、肥料及農藥等方面給予蔗農較多的優惠支持，糖料面積將呈現恢復性增長。據農情統計，截至一季度末，廣西已實現糖料蔗種植73.89 萬hm2，同比增加10.09 萬hm2，其中新植蔗23.38 萬hm2，同比增加3.98 萬hm2，預計2011 年廣西甘蔗種植面積大約能達到105.33 萬hm2，同比增加4 萬hm2； 云南省部分地區種植積極性提高，但也有部分地區因為比較效益因素受到其他農作物的沖擊，預計2011年糖料種植的面積會達到約30 萬hm2，同比增加2.8萬hm2； 廣東省農業廳統計數據表明，廣東各地春耕生產積極性較高，播種面積增加，春播甘蔗達到11.67 萬hm2； 海南2011 年甘蔗面積有望恢復至6.67萬hm2，且甘蔗種植的質量較高，單產也有望獲得較高的水平。總的來看，2011/12 制糖年甘蔗播種面積呈現恢復性增長趨勢，但仍存在較多不確定因素，面積擴大的空間已經不大。

         3 食糖銷售量同比減少52.02 萬t，銷糖率下降2.78個百分點。

         截至2011 年3 月底，本榨季全國累計銷售食糖447.26 萬t，較上榨季的499.28 萬t 減少52.02 萬t，減幅10.42%； 累計銷糖率45.62%，較上榨季的48.41%下降2.79 個百分點。其中，銷售甘蔗糖407.9 萬t，較上榨季的466.8 萬t 減少58.9 萬t，減幅12.62%，銷糖率45.27%，較上榨季的48.05%下降2.78 個百分點； 銷售甜菜糖39.36 萬t，較上榨季的32.48 萬t 增加6.88 萬t，增幅17.48%，銷糖率49.58%，較上榨季的54.13%下降4.55 個百分點。本榨季食糖銷售量下降，在食糖減產的前提下產銷率同比走低。

         導致食糖產銷量下降的原因主要包括食糖價格的高企抑制了需求、節后進入傳統的銷售淡季、國儲糖的拋售、進口糖的補充以及食糖替代品的替代。

         4 國儲糖已投放市場近77 萬t，食糖進口及淀粉糖生產依然活躍。

         本榨季，商務部、國家發展和改革委員會已向市場投放4 批共計76.68 萬t 的國家儲備糖源，抑制食糖價格的大幅上漲。盡管如此，由于市場仍存在供給缺口，食糖進口也較為活躍[1]。據海關總署公布的數據，2011 年3 月份我國進口食糖45 387 t，在2 月份食糖進口量同比大增220%的前提下同比減少39%； 1～3 月份累計進口食糖79 323 t，同比減少11%。3 月份我國出口食糖5 010 t，同比減少73.7%；1～3 月累計出口15 008 t，同比減少55.8%。1～3 月我國食糖凈進口量為64 315 t，環比2 月底的24 020 t增長167.76%。1~3 月份我國進口食糖結構為一般貿易5.66 萬t、進料加工1.99 萬t、保稅區倉儲轉口貨物0.26 萬t 及其他0.02 萬t； 我國出口食糖結構為一般貿易0.48 萬t、來料加工0.24 萬t、進料加工0.51 萬t、保稅區倉儲轉口貨物0.26 萬t 、其他0.01 萬t[2]。

         同時，在當前高糖價的背景之下，作為糖的主要替代品，以果葡糖漿為主的淀粉糖步入高速增長期，將繼續擠占食糖市場份額。相關資料顯示，當食糖與淀粉糖價差小于1 000 元/t，大多數終端用戶會選擇使用食糖，而不會考慮淀粉糖； 當食糖與淀粉糖的價差在1 000～1 500 元/t，大多數終端用戶企業可能會同時選擇白糖與淀粉糖混合使用，節約成本； 當食糖與淀粉糖價差高于1 500 元/t，終端企業更多使用的是淀粉糖而非食糖，尤其是中小型終端企業。2009/10 榨季以來，食糖與淀粉糖的價差半數時間以上維持在1 500 元/t 以上，所有的時間都維持在1 000 元/t 以上，因此，用糖企業當前存在嚴重的替代現象，甚至部分終端用戶完全用替代品來維系生產，不采購食糖。有數據顯示，我國2010/11 榨季果葡糖漿使用量將達到200 萬t。

         5 國內糖價高位運行，在7 000 元/ t 左右震蕩。

         本榨季開啟以來至2011 年一季度，國內糖價經歷了上漲-下跌-上漲-盤整4 個階段。第一次上漲階段： 2010 年10 月至11 月上旬。產區庫存的薄弱、供應的緊張幾乎貫穿2010 年10 月和11 月，這也直接導致其間的食糖現貨價自國慶節后突破6 000 元/t后一路狂飆，周漲幅達300 元，產銷區糖價進入6 000 元/t 后不久就快速靠近7 000 元/t。11 月，現貨供應緊張的情況并沒有因食糖主產區的開榨而緩解，食糖現貨價格在7 300 元/t 上方的高位持穩，其中新糖價格持續在7 600 元/t 上方高位運行[4]。下跌階段： 11 月中旬至12 月底。11 月中旬，由于國家出臺一系列針對農產品期貨市場的政策，白糖期貨價格開始大幅下跌，在新糖上市量逐漸增多的背景下，糖價回落到7 000 元/t 下方，并在6 600 元/t 獲得支撐。從此直至2011 年1 月中旬，基本在7 000 元/t一線徘徊，漲勢明顯滯后于期貨。現貨滯漲的原因主要是產區進入開榨高峰期，新糖上市步伐加快，市場供應量充裕，而且市場需要消化11 月和12 月的連續兩次國儲糖拍賣，現貨市場階段性的供大于求格局形成。第二次上漲階段： 2011 年1 月下旬至2月中旬。1 月下旬，糖價出現明顯上漲，月底到達7 150 元/t 以上。2 月初，糖價繼續攀升，在月中到達7 300 元/t 以上后逐漸回調。盤整階段： 2 月下旬至3 月底。受2 月28 日國家拋售第四批15 萬t 白砂糖的影響，2 月底糖價下跌到7 150 元/t[5]。3 月份食糖價格總體處于震蕩階段，其中上半月基本呈平穩下降的走勢，下半月呈緩慢上升的走勢，現貨均價較2 月略有下降。