金融大鱷索羅斯：美國商業地產至少再跌30%
http://www.cnkawayi.cn 2009-04-02 15:05 中企顧問網
本文導讀：金融危機的爆發源頭——美國房地產業似乎仍無回暖跡象。標準普爾公司3月31日公布的最新報告顯示，美國1月房價同比下滑19%，創歷史最大跌幅。而資深投資人索羅斯日前也對地產前景表示擔憂，認為未來商業地產價值“至少跌30%”。
金融危機的爆發源頭——美國房地產業似乎仍無回暖跡象。標準普爾公司3月31日公布的最新報告顯示，美國1月房價同比下滑19%，創歷史最大跌幅。而資深投資人索羅斯日前也對地產前景表示擔憂，認為未來商業地產價值“至少跌30%”。
房市復蘇前景黯淡
標普報告顯示，Case-Shiller20個主要城市房價指數連續第30個月下滑，刷新了前一個月18.6%的歷史最大跌幅記錄，同時也超過分析人士的普遍預期。至此，美國房價較2006年峰值時已縮水近30%。接受調查的20個美國大城市房價均出現下滑，其中以美國亞利桑那州首府菲尼克斯市房價跌幅最大，達到35%，緊隨其后的是拉斯韋加斯，房價下跌32.6%。
分析人士認為，房價下跌的主要原因在于房屋止贖率的不斷上升和購房需求的驟減。數據顯示，今年2月美國的房屋止贖率上升29.9%，較1月17.8%的數值再次大幅增加。據專家估算，目前全美每440個家庭中就有1個家庭正處于房屋止贖進程中。
不斷上升的失業率和大幅縮水的個人財富，讓消費者信心幾乎降至冰點。同樣在3月31日公布數據顯示，3月美國消費者信心指數為26.0，僅略高于前1個月的歷史記錄低點，表明消費者對經濟前景仍然悲觀。而調查顯示，目前僅有2%的美國人稱有計劃在未來六個月購房，這也是1982年以來最差的水平。對此，野村證券首席分析師David Resler表示，目前市場人氣仍十分低迷，“大家對支出仍持謹慎態度。”
超額的房屋存量將使房價在一段時間內保持低水平。巴克萊資本公司分析師邁克爾·梅爾認為，目前房價仍存在許多下跌因素，他說“我們認為房價可能要到明年下半年才會見底，而房價下跌將繼續削弱家庭資產負債表。”
金融大鱷看淡商業地產
不止是數據顯示房市前景黯淡，有關機構和投資人也表達了悲觀預期。28日，素有“金融大鱷”之稱的喬治·索羅斯日前直言，美國商業地產價格起碼要再跌30%。
“商業地產價格還沒有貶值到位。”索羅斯在出席華盛頓的一個論壇時表示，“人人心中都有數，貶值遲早要發生。最近一些交易已經對此有所反映，預計商業地產價格將下跌至少30%。”
目前美國商業房地產市場總價值約為5萬億美元，較2007年的最高值已下降30%。德意志銀行房地產投資部門2009年初也預測，今年全美商業地產總收益將繼續下降11%。
因融資渠道收縮，近期美國酒店、寫字樓等地產貸款違約率激增，同時大批企業倒閉裁員導致商業地產空置率上升。據德意志銀行分析師預測，貸款違約率到今年底將急升至逾3.5%，2010年則有可能進一步增至6%。不動產資本市場顧問公司（Real Capital）也指出，目前約有110億美元的違約商業地產正等待出售。
大量的貸款違約使得約3000億美元的商業地產證券市場面臨更大的風險，并有可能將美國的養老基金、共同基金和對沖基金等拽入新一輪危機。德意志銀行分析師警告說，即使是傳統的優質資產，商業地產市場也隨時可能“爆炸”，出現上世紀90年代以來最大的泡沫危機。
索羅斯表示，商業地產市場下滑將給美國銀行業帶來更大的壓力。他認為奧巴馬政府應盡快調整銀行資本，以應對商業地產資產進一步貶值的風險，而此前白宮在拯救銀行業的行動上明顯地“反應太慢”。
房市復蘇前景黯淡
標普報告顯示，Case-Shiller20個主要城市房價指數連續第30個月下滑，刷新了前一個月18.6%的歷史最大跌幅記錄，同時也超過分析人士的普遍預期。至此，美國房價較2006年峰值時已縮水近30%。接受調查的20個美國大城市房價均出現下滑，其中以美國亞利桑那州首府菲尼克斯市房價跌幅最大，達到35%，緊隨其后的是拉斯韋加斯，房價下跌32.6%。
分析人士認為，房價下跌的主要原因在于房屋止贖率的不斷上升和購房需求的驟減。數據顯示，今年2月美國的房屋止贖率上升29.9%，較1月17.8%的數值再次大幅增加。據專家估算，目前全美每440個家庭中就有1個家庭正處于房屋止贖進程中。
不斷上升的失業率和大幅縮水的個人財富，讓消費者信心幾乎降至冰點。同樣在3月31日公布數據顯示，3月美國消費者信心指數為26.0，僅略高于前1個月的歷史記錄低點，表明消費者對經濟前景仍然悲觀。而調查顯示，目前僅有2%的美國人稱有計劃在未來六個月購房，這也是1982年以來最差的水平。對此，野村證券首席分析師David Resler表示，目前市場人氣仍十分低迷，“大家對支出仍持謹慎態度。”
超額的房屋存量將使房價在一段時間內保持低水平。巴克萊資本公司分析師邁克爾·梅爾認為，目前房價仍存在許多下跌因素，他說“我們認為房價可能要到明年下半年才會見底，而房價下跌將繼續削弱家庭資產負債表。”
金融大鱷看淡商業地產
不止是數據顯示房市前景黯淡，有關機構和投資人也表達了悲觀預期。28日，素有“金融大鱷”之稱的喬治·索羅斯日前直言，美國商業地產價格起碼要再跌30%。
“商業地產價格還沒有貶值到位。”索羅斯在出席華盛頓的一個論壇時表示，“人人心中都有數，貶值遲早要發生。最近一些交易已經對此有所反映，預計商業地產價格將下跌至少30%。”
目前美國商業房地產市場總價值約為5萬億美元，較2007年的最高值已下降30%。德意志銀行房地產投資部門2009年初也預測，今年全美商業地產總收益將繼續下降11%。
因融資渠道收縮，近期美國酒店、寫字樓等地產貸款違約率激增，同時大批企業倒閉裁員導致商業地產空置率上升。據德意志銀行分析師預測，貸款違約率到今年底將急升至逾3.5%，2010年則有可能進一步增至6%。不動產資本市場顧問公司（Real Capital）也指出，目前約有110億美元的違約商業地產正等待出售。
大量的貸款違約使得約3000億美元的商業地產證券市場面臨更大的風險，并有可能將美國的養老基金、共同基金和對沖基金等拽入新一輪危機。德意志銀行分析師警告說，即使是傳統的優質資產，商業地產市場也隨時可能“爆炸”，出現上世紀90年代以來最大的泡沫危機。
索羅斯表示，商業地產市場下滑將給美國銀行業帶來更大的壓力。他認為奧巴馬政府應盡快調整銀行資本，以應對商業地產資產進一步貶值的風險，而此前白宮在拯救銀行業的行動上明顯地“反應太慢”。
