美金融救援\"公私合營\":70年來對經濟最深入干預
http://www.cnkawayi.cn 2009-02-13 14:09 中企顧問網
本文導讀：美國財政部長蒂莫西·蓋特納10日宣布美國政府新的金融救援計劃，極大擴大了這一計劃規模。整個救援行動耗資可能將超過2萬億美元。
美國財政部長蒂莫西·蓋特納10日宣布美國政府新的金融救援計劃，極大擴大了這一計劃規模。整個救援行動耗資可能將超過2萬億美元。
為籌措資金和確保對資金使用的監管，蓋特納提出，新計劃將部分實行“公私合營”。美國媒體認為，這標志著大約70年來美國政府對經濟最廣泛、最深入的干預。
三面出擊
蓋特納宣布的計劃全面修訂了前政府使用7000億美元救市資金的方式。根據新計劃，剩余的大約3500億美元資金使用方式將有大的變動，總耗資也急劇上升。
新計劃主要分為3部分。其一，政府和私營部門聯手建立投資基金，幫助清理銀行系統的“有毒資產”。這一基金啟動資金為5000億美元，最終可能擴大到一萬億美元。這一基金將作為“壞賬銀行”運作，幫助金融機構評估抵押債券價值，把“有毒資產”從金融機構的資產負債表上清除出去。
另一措施是建立“金融穩定信托基金”，有條件地為銀行提供額外資金注入，幫助確保銀行獲得的援助資金都用于增加放貸。這一措施的資金投入尚未確定。
第三，財政部將投入1000億美元，與美國聯邦儲備委員會協調行動，將美聯儲去年11月設立的資產支持證券貸款工具規模從原來的2000億美元擴大到最多一萬億美元，以支持抵押貸款、消費貸款和企業貸款放貸，促進信貸流動。這一工具可接受住房抵押貸款支持債券和汽車貸款、信用卡貸款、學生貸款和小企業貸款支持債券，通過提供資金支持，鼓勵投資者購買這些債券，解凍信貸市場。
此外，政府還將投入500億美元，用于為工薪家庭降低住房月供，幫助他們保住住房。
“這一方案會很花錢，有很大風險，而且需要時間才能見效，”蓋特納說。
強調透明
蓋特納宣布的新計劃和前總統喬治·W·布什時期的救市計劃迥然不同，其動員私人資金的“公私合營”廣度也遠超此前。
此外，根據眼下公布的細節，所有資產在1000億美元以上的金融機構都必須參加政府的標準化評估，以判斷這些機構應對經濟進一步下滑的能力，同時通過這一辦法提高它們的透明度、加強各監管機構之間的協調。
美聯社評價，這一系列措施意味著上世紀30年代為擺脫“大蕭條”實施的羅斯福新政以來，美國政府對經濟最廣泛、最深入的干預。
蓋特納批評布什政府向受困金融機構注入大筆資金的救援做法。他說：“在缺乏透明度和監管的情況下，把納稅人的巨額資金注入那些制造了這場危機的機構，讓民眾的不信任情緒加劇。”
他宣布，政府將設立一個新網站www.FinancialStability.gov，公開政府花了多少錢支持金融機構、獲得了多少收益，以及這些機構高管得到了多少薪酬。
在蓋特納宣布這一計劃后數小時，美聯儲主席本·伯南克宣布，聯邦儲備委員會成員唐納德·科恩將牽頭重審美聯儲對外公布信息的政策，確保公眾知情權。
市場失望
蓋特納宣布這一計劃時，眾多細節并未公之于眾，對一些關鍵問題也沒有做出回答。市場對這一極端復雜而且細節不明的計劃反應極為冷淡，甚至可以說是失望：蓋特納話音剛落，紐約股市指數立刻暴跌。
由于救市計劃中救助銀行業措施存在變數巨大，投資者希望了解更多細節，特別是如何處理銀行不良資產的具體計劃，而蓋特納的講話對此語焉不詳，由此產生的不確定心理導致投資者拋售金融股。受不良資產問題困擾最嚴重的美國銀行和花旗集團股價當天分別暴跌19.3%和15.19%。拋售金融股導致紐約股市三大股指當天全線暴跌，跌幅超過4%。
至紐約股市收盤時，道瓊斯30種工業股票平均價格指數下跌381.99點，收于7888.88點，跌幅4.62%；標準普爾指數下跌42.72點，收于827.17點，跌幅4.91%；納斯達克綜合指數下跌66.83點，收于1524.73點，跌幅4.2%。
消費者組織“全國社區再投資聯盟”首席執行官約翰·泰勒對新金融救援計劃的評價道出了很多人的心聲：“聽起來(救市計劃)的味道是變了，這很好，但除了骨架，我們還需要上面有肉。”
為籌措資金和確保對資金使用的監管，蓋特納提出，新計劃將部分實行“公私合營”。美國媒體認為，這標志著大約70年來美國政府對經濟最廣泛、最深入的干預。
三面出擊
蓋特納宣布的計劃全面修訂了前政府使用7000億美元救市資金的方式。根據新計劃，剩余的大約3500億美元資金使用方式將有大的變動，總耗資也急劇上升。
新計劃主要分為3部分。其一，政府和私營部門聯手建立投資基金，幫助清理銀行系統的“有毒資產”。這一基金啟動資金為5000億美元，最終可能擴大到一萬億美元。這一基金將作為“壞賬銀行”運作，幫助金融機構評估抵押債券價值，把“有毒資產”從金融機構的資產負債表上清除出去。
另一措施是建立“金融穩定信托基金”，有條件地為銀行提供額外資金注入，幫助確保銀行獲得的援助資金都用于增加放貸。這一措施的資金投入尚未確定。
第三，財政部將投入1000億美元，與美國聯邦儲備委員會協調行動，將美聯儲去年11月設立的資產支持證券貸款工具規模從原來的2000億美元擴大到最多一萬億美元，以支持抵押貸款、消費貸款和企業貸款放貸，促進信貸流動。這一工具可接受住房抵押貸款支持債券和汽車貸款、信用卡貸款、學生貸款和小企業貸款支持債券，通過提供資金支持，鼓勵投資者購買這些債券，解凍信貸市場。
此外，政府還將投入500億美元，用于為工薪家庭降低住房月供，幫助他們保住住房。
“這一方案會很花錢，有很大風險，而且需要時間才能見效，”蓋特納說。
強調透明
蓋特納宣布的新計劃和前總統喬治·W·布什時期的救市計劃迥然不同，其動員私人資金的“公私合營”廣度也遠超此前。
此外，根據眼下公布的細節，所有資產在1000億美元以上的金融機構都必須參加政府的標準化評估，以判斷這些機構應對經濟進一步下滑的能力，同時通過這一辦法提高它們的透明度、加強各監管機構之間的協調。
美聯社評價，這一系列措施意味著上世紀30年代為擺脫“大蕭條”實施的羅斯福新政以來，美國政府對經濟最廣泛、最深入的干預。
蓋特納批評布什政府向受困金融機構注入大筆資金的救援做法。他說：“在缺乏透明度和監管的情況下，把納稅人的巨額資金注入那些制造了這場危機的機構，讓民眾的不信任情緒加劇。”
他宣布，政府將設立一個新網站www.FinancialStability.gov，公開政府花了多少錢支持金融機構、獲得了多少收益，以及這些機構高管得到了多少薪酬。
在蓋特納宣布這一計劃后數小時，美聯儲主席本·伯南克宣布，聯邦儲備委員會成員唐納德·科恩將牽頭重審美聯儲對外公布信息的政策，確保公眾知情權。
市場失望
蓋特納宣布這一計劃時，眾多細節并未公之于眾，對一些關鍵問題也沒有做出回答。市場對這一極端復雜而且細節不明的計劃反應極為冷淡，甚至可以說是失望：蓋特納話音剛落，紐約股市指數立刻暴跌。
由于救市計劃中救助銀行業措施存在變數巨大，投資者希望了解更多細節，特別是如何處理銀行不良資產的具體計劃，而蓋特納的講話對此語焉不詳，由此產生的不確定心理導致投資者拋售金融股。受不良資產問題困擾最嚴重的美國銀行和花旗集團股價當天分別暴跌19.3%和15.19%。拋售金融股導致紐約股市三大股指當天全線暴跌，跌幅超過4%。
至紐約股市收盤時，道瓊斯30種工業股票平均價格指數下跌381.99點，收于7888.88點，跌幅4.62%；標準普爾指數下跌42.72點，收于827.17點，跌幅4.91%；納斯達克綜合指數下跌66.83點，收于1524.73點，跌幅4.2%。
消費者組織“全國社區再投資聯盟”首席執行官約翰·泰勒對新金融救援計劃的評價道出了很多人的心聲：“聽起來(救市計劃)的味道是變了，這很好，但除了骨架，我們還需要上面有肉。”
