Sappi以11億美元收購M-real涂布印刷用紙業務
http://www.cnkawayi.cn 2008-12-05 13:50 中企顧問網
本文導讀：Sappi以11億美元收購M-real涂布印刷用紙業務，提供能源礦產、石油化工、IT通訊、房產建材、機械設備、電子電器、食品飲料、農林牧漁、旅游商貿、醫藥保艦交通物流、輕工紡織等行業專業研究報告
Sappi有限公司為全球涂布文化用紙和化學纖維素主要生產商。于近日宣布同意以7.5億歐元(11億美元, 89億南非蘭特)收購芬蘭紙板、紙張生產商M-real 的涂布印刷用紙業務。有關收購價將因應最終凈債務和營運資本額而調整。收購內容包括M-real涂布印刷用紙業務的四間涂布紙造紙廠- Kirkniemi和Kangas (芬蘭)、Stockstadt（德國）和Biberist（瑞士)，但不包括 M-real南非業務。M-Real的品牌和技術。而在瑞典Husum廠的八號紙機和在芬蘭??nekoski 廠的二號紙機仍為M-real 所擁有，但將根據供貨合同成為Sappi的生產商。 交易亦包括對木材、紙漿和其它服務的長期協議。是項收購融資是通過股票發行、債務承擔、配股權現金收益和供貨商票據等。
M-real亦同時宣布其德國Gohrsmühle和奧地利Hallein的涂布印刷用紙的停產計劃(年產量約為六十萬噸)。
收購的主要優點包括：
鞏固Sappi在歐洲和全球涂布文化用紙的領導地位。
擴大Sappi全木漿紙產品的供應和客戶群，同時增加優勢品牌和M-real雜志用紙的超卓市場地位。
使Sappi在歐洲印刷用紙年產量從260萬噸增長到450萬噸。
體現重大協同效應。 我們估計在未來三年內將無需再加入資本就能達到每年約1.2億歐元的協同收益。
Sappi考慮現金部分由配股收益資助。 Citigroup Global Markets Limited (”Citi”) 和JPMorgan Securities Ltd. (“J.P. Morgan”) 證券公司為Sappi提供總共4.5億歐元配股承銷。配股期望可在得到相關的反壟斷和競爭當局同意后發行。
Sappi有限公司首席執行官 Ralph Bo?ttger評論說：“這收購將重大地加強Sappi在歐洲市場的地位和全球性地結合Sappi原有強大產品供應和M-real的強勢品牌和資產。這一交易符合Sappi以改善利潤和回報, 尋找增值并且助長Sappi 在涂布印刷用紙和化學纖維素業務上作為一個市場領導者的發展機會的意愿。”
我們為此交易對感到興奮。不單對Sappi本身、行業以至對我們現有和新的顧客都帶來的好處。我們期望收購會為集團增加盈利，造就更好的回報和改善現金流。通過每年在產量和分配的最大化，銷售和管理的整合，集團內制造合理化的努力下，我們期望這些好處能得到實現。
新添加的產品和其品牌對我們是一種出色的搭配，使我們不但能為現有顧客，并且更能為在歐洲，北美洲乃至全球的新顧客提供更廣闊的產品群和優質顧客服務。
Sappi通過在北美洲和歐洲業務的收購和整合已建立了全球足跡。這一交易為Sappi在既定策略上要履行紙漿、紙品和化學纖維素等范疇中成為最有盈利成效的公司提供重大舉措。
我也很高興地報告合共管理大約34%Sappi股份的Allan Gray Limited和RMB Asset Managers已經同意支持這收購行動。Allan Gray Limited和RMBAM也同意推薦向他們其擁有大約34%Sappi的普通股持有人履行認購有關配股。
此交易是建基于一系列先行條件、包括先獲取美國和歐洲競爭當局的同意。
M-real亦同時宣布其德國Gohrsmühle和奧地利Hallein的涂布印刷用紙的停產計劃(年產量約為六十萬噸)。
收購的主要優點包括：
鞏固Sappi在歐洲和全球涂布文化用紙的領導地位。
擴大Sappi全木漿紙產品的供應和客戶群，同時增加優勢品牌和M-real雜志用紙的超卓市場地位。
使Sappi在歐洲印刷用紙年產量從260萬噸增長到450萬噸。
體現重大協同效應。 我們估計在未來三年內將無需再加入資本就能達到每年約1.2億歐元的協同收益。
Sappi考慮現金部分由配股收益資助。 Citigroup Global Markets Limited (”Citi”) 和JPMorgan Securities Ltd. (“J.P. Morgan”) 證券公司為Sappi提供總共4.5億歐元配股承銷。配股期望可在得到相關的反壟斷和競爭當局同意后發行。
Sappi有限公司首席執行官 Ralph Bo?ttger評論說：“這收購將重大地加強Sappi在歐洲市場的地位和全球性地結合Sappi原有強大產品供應和M-real的強勢品牌和資產。這一交易符合Sappi以改善利潤和回報, 尋找增值并且助長Sappi 在涂布印刷用紙和化學纖維素業務上作為一個市場領導者的發展機會的意愿。”
我們為此交易對感到興奮。不單對Sappi本身、行業以至對我們現有和新的顧客都帶來的好處。我們期望收購會為集團增加盈利，造就更好的回報和改善現金流。通過每年在產量和分配的最大化，銷售和管理的整合，集團內制造合理化的努力下，我們期望這些好處能得到實現。
新添加的產品和其品牌對我們是一種出色的搭配，使我們不但能為現有顧客，并且更能為在歐洲，北美洲乃至全球的新顧客提供更廣闊的產品群和優質顧客服務。
Sappi通過在北美洲和歐洲業務的收購和整合已建立了全球足跡。這一交易為Sappi在既定策略上要履行紙漿、紙品和化學纖維素等范疇中成為最有盈利成效的公司提供重大舉措。
我也很高興地報告合共管理大約34%Sappi股份的Allan Gray Limited和RMB Asset Managers已經同意支持這收購行動。Allan Gray Limited和RMBAM也同意推薦向他們其擁有大約34%Sappi的普通股持有人履行認購有關配股。
此交易是建基于一系列先行條件、包括先獲取美國和歐洲競爭當局的同意。
